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公司尽职调查报告（精选3篇）

公司尽职篇1

一、公司债务问题分析

首先在进行尽职调查报告中相关问题分析前，应该掌握两个关键

概念：

一是财务尽职调查，财务尽职调查在控股中相对较常见，一般是

控股方委托第三方对目标方进行企业相关情况的调查，并对目标企业

相关资料进行调查整理，得出尽职调查报告，为相关决方或者投资方

提供决策依据，具备一定资格的会计事务所通常扮演着第三方的角色。

二是债务黑洞，会计上并没有债务黑洞这一概念的标准定义，众

所周知，黑洞是天文学中的相关概念，在会会计中加以应用主要是为

了表明债务在企业经营管理中，特别是涉及到企业控股活动时，要充

分意识被控股企业即目标企业是否与第三方存在着隐性债务，通过对

北京浩利鸿公司提供的尽职调查报告，我们可以从以下几个方面来对

目标公司进行财务分析以此来判断该目标公司是否存在着债务黑洞。

1、目标公司提供的公司报表。判断目标公司是否存在着债务黑洞，

最重要的证据来自目标公司提供的相关报表，这应该包括目标公司资

产负债表、利润表、利润分配表、资产评估报告等，在北京浩利鸿公

司提供的尽职调查报告中，并没有提供上述目标公司的资产报表情况，

只是提到了目标公司拥有的主要财产、目标公司的重大债权债务以及

对外重大投资和关联方等，在主要财产上对目标公司固定资产、商标

专利、土地使用权等，并不能据此深入了解目标公司主要资产情况。

在负债方面，报告中列出了目标公司与北京物美公司之间的债务情况，

也不能全面了解目标公司的总体负债情况。

2、目标公司提供的资金融通文件。在北京浩利鸿公司提供的尽职

调查报告中主要是列举了目标公司从20xx年2月20日到20xx年11

月28日间7次股权转让，并没有对目标公司重要的资金融通情况进行

披露，特别是目标公司的.贷款或者是涉及到目标公司于其他公司资金

融通的情况的相关文件，也可以是目标公司将要签署的贷款合同等，

这对判断目标公司是否存在债务黑洞具有十分重要的意义。单从尽职

调查报告列出的几点无法准确的判断目标公司是否存在债务黑洞。目

标公司的7次股权转让和一次增资，只能反映目标公司控股情况和注

册资本变动情况。目标公司资金融通文件中还没有披露目标公司是否

存在三角债务，或者目标公司是否存在向其他公司提供债务担保，当

然这里所说的担保有有几个特点，一是担保形式不局限于资产抵押、

质押、留置、向第三方出具的订金等，二是担保的数额应该能够对公

司正常经营产生不良良性，并且其所引发的风险目标公司无法承担。

综上所述，根据北京浩利鸿公司提供的尽职调查报告并结合相关

理论知识分析，认为目标公司债务黑洞情况无法确认，这一结论的得

出主要是依据目标公司报表和目标公司资金融通文件不充分。无法具

体判断目标公司的债务情况，也就无法判断目标公司是否存在隐性债

务问题。

二、控股出资情况分析

一般情况下，要实现对企业的控制，要实现对目标公司股权的控

制，可以分为对上市公司控制、对非上市公司控制、对子公司控制、

对合营公司和联营企业控制，在会计中控制是指能够对目标企业财务

或者经营权施加重要影响，而且还要能够从控制目标企业中实现获益，

这是对目标企业实现控制的最主要标志，众所周知，控制的主体具有

性，当然这种控制主要表现在通过签署投资协议，拥有被投资企业半

数以上表决权，通过北京浩利鸿公司提供的尽职调查报告，我们可以

看出目标公司总共进行了7次股权转让，并且调查报告显示，在20xx

年12月3日，百诚来实业出资2700万元，出资比例占90%，蓝海投

资出资300万，出资比例占10%，都是以货币出资方式，因此可以看

出在经过几次股权交易后，目标公司基本上已经被白诚来实业所控制，

其出资比例已经占出资额的90%，而蓝海出资300万，占10%，这是

基本情况，要实现对目标公司的控股，可以通过收购百诚来实业股权

的55%，也就是出资1485万元，进而实现对目标企业的控制，业务

出资1485万元后，目标企业的股权结构发生了变化，百诚来实业出资

额下降到1215万元，而蓝海投资股权不变，这样就可以实现对目标企

业的控制即占55%股权拥有绝对话语权。

三、债务黑洞风险规避分析

在进行目标公司控股时，应该限度的规避风险，结合北京浩利鸿

公司提供的尽职调查报告以及股权