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金工定期报告

“重拾自信”RCP因子绩效月2023年02月01日

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报告要点

证券分析师高子剑

◼“重拾自信2.0”RCP因子多空对冲绩效（全市场）：2014年2月至今，执业证书：S0600518010001

“重拾自信2.0”RCP因子在全体A股中，10分组多空对冲的年化收021

益率为21.07%，年化波动率为7.04%，信息比率为2.99，月度胜率为gaozj@

81.48%，月度最大回撤率为6.58%。

相关研究

《“重拾自信”RCP因子绩效月

◼1月份“重拾自信2.0”RCP因子收益统计：在全体A股中，10分组多

头组合的收益率为7.24%，10分组空头组合的收益率为8.15%，10分报

组多空对冲的收益率为-0.91%。以Wind全A指数为基准，1月“重拾2023-01-03

自信”多头组合的超额收益为-0.22%。《“重拾自信”RCP因子绩效月

报

2022-12-01

◼“重拾自信2.0”RCP因子选股模型简介：我们基于行为金融学中一种

非常常见的预期偏差——过度自信，创新性地运用高频分钟序列号数《重拾自信选股因子2.0——从

据，通过计算利好超涨和股价回调的时间点差距构造了过度自信因子过度自信到重拾自信》

CP；进一步考虑过度自信之后可能出现的过度修正后，我们将第一代过

2022-09-15

度自信因子CP剔除日内收益后得到第二代重拾自信因子RCP。在回测

期2014/01/01-2022/08/31内，以全体A股为研究样本，新因子IC均值《重拾自信选股因子——从过

为0.04，年化ICIR为3.27，10分组多空对冲的年化收益率为20.69%，度自信到重拾自信》

信息比率为2.91，月度胜率高达81.55%。2022-06-02

◼风险提示：1.未来市场变化风险；2.单因子模型风险；3.数据测算误差风

险。

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东吴证券研究所

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