第九章财务分析与预测.ppt

;2、为投资者、债权人和其他有关部门提供正确、完整的财务分析资料，便于他们作出正确的投资决策和分析；同时，可以检查财务法规、制度的执行情况，维护各方面的合法权益。

3.能检查出企业内部各职能部门和单位对于分解落实各项财务指标的完成情况，考核各职能部门和单位的业绩，以利于合理奖惩，加强企业内部的责任制。

;二、财务分析的目的

1、评价企业的偿债能力。

2、评价企业的资产管理水平。

3、评价企业的获利能力。

4.评价企业的发展趋势。

三、财务分析的依据

企业的财务报告：它是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括会计报告主表和附表、会计报表附注和财务情况说明书。

会计报表主表包括资产负债表、损益表（利润表）和现金流量表。

会计报表附表包括利润分配表、主营业务收支明细表。;;五、财务分析的方法

（一）比较分析法

是通过对同一经济指标数值的比较，来揭示经济指标的数量关系和数量差异的一种方法，是其他分析方法的基础。

（二）比率分析法

指通过计算经济指标的比率来确定和分析经济活动变动程度的一种分析方法。

1、构成比率：又称结构比率，用于计算部分占总体的比重，反映的是部分与总体的关系。

2、效率比率：用以计算某项经济活动中所费与所得的比率，反映的是投入与产出的关系。

3.相关比率：用于计算在部分与总体、投入与产出关系之外具有相关关系的指标的比率，反映的是有关经济活动之间的关系。;（三）趋势分析法

是将两期或连续数期财务报告中的相关指标或比率进行对比，求出它们增减变动的方向、数额和幅度的一种方法。运用趋势分析法主要进行以下三类比较：

1、重要财务指标的比较：可以计算成动态比率指标，主要有定基动态比率和环比动态比率两种。

2、会计报表金额的比较。

3.会计报表构成的比较。;第二节企业偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期和长期偿债能力两种。

一、短期偿债能力分析

短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿还日常到期债务的实力。

1.流动比率：是企业流动资产和流动负债的比率。它表示每单位流动负债有多少单位流动资产来做还款的保证。

公式：

一般而言，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益就越有保障。;2、速动比率：是企业速动资产与流动负债的比率，是对流动性更保守的一种度量。

速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其它应收款等流动资产。

通常认为正常的速动比率为1。

3.现金比率：是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额。

除以上因素外，还有一些因素影响企业的短期偿债能力，如可动用的银行贷款的额度、偿债能力的声誉等。;二、长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，长期负债包括长期借款、应付长期债券等。

评价企业长期偿债能力的指标有负债比率、产权比率、股东权益比率、权益总资产率、利息保障倍数等。

1.负债比率：又称资产负债率，是企业负债总额与资产总额的比率，它表明在企业资产总额中债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。它与企业的偿债能力成反比。

公式：;2、产权比率：又称负债与股东权益比率，是负债总额与股东权益总额的比率，它反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度。

公式：

股东权益是总资产减总负债，或等于公司普通股（面值）加上资本公积金和保留盈余的账面价值。

3.股东权益比率和权益总资产率：

股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业资产中有多少是所有者的投入。

公式：;权益总资产率是股东权益比率的倒数，又称权益乘数，它说明企业资产总额是股东权益的多少倍。

分析可知，股东权益比率与负债比率之和为1，两指标从不同侧面反映企业长期财务状况。股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。

4.利息保障倍数：是企业息税前收益与利息费用支出的比率，是衡量企业支付负债利息能力的指标。

利息保障倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。;5.影响企业偿债能力的其他因素

（1）或有负债：企业在经营活动中可能发生的债务。

（2）担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能成为企业的负债。

（3）租赁活动：

（4）可动用的银行贷款指标：指银行已经批准而企业尚未办理贷款手续的银行贷款现额。;第三节企业营运能力分析

营运能力是企业通过生产经营资金周转速度的相关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它反映企业管理人员经营管理、运用资金的能力。

一、流动资产周转情况分析

1.存货周转率；又称存货利用率，是企