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基金常见类别

?基金产品分类?如何选择基金产品?如何进行基金投资

?根据组织形式不同，基金可分为公司型和契约型?根据规模是否可变动以及交易方式的不?开放式基金逐渐成为全球基金业发展的主流1998199920002001200220032004

??基本功能在于实现指数投资的股票化35030025020015010050集开放式基金、封闭式基金、指数基金的特?全球发展最快的金融资产，在亚洲地区的迅???香港：99年推出，目前共有5只台湾：03年推出首只产品内地市场：华夏上证50ETF199319941995199619971998199920002001200220032004全球ETF的规模和数量

??货币市场基金：仅投资于货币市场工具债券基金：80%以上的基金资产投资于?股票基金：60%以上的基金资产投资于–保本基金–平衡（配置）基金

不同基金类型的风险收益特征预期收益

小市值股票大市值股票长期政府债券中期政府债券

资产收益与通货膨胀（美国）8.2%货币

50%25%-25%-50%-75%

withLoss29%

?股票市场是最具有深度、广度、投资活力的市场，对股票基金的分类存在着不同的标准，例如投资目标、投资策略或投资风格n大盘成长n大盘平衡n全球股票基金n大盘价值n成长和收入型基金(良好股利收入和未来成长性的n中盘成长n中盘平衡n中盘价值n收入型股票基金(可观股利收入)n国际股票基金n小盘成长n小盘平衡n地区股票基金n小盘价值n部门股票基金(特定行业)n特定部门（行业）

随着基金市场的发展和投资者的成熟，基金产品日趋细分化和专业化，根据基金的投资策略和目标，大致可以分为以下几类：–投资风格类：成长、价值、数据来源：天相投资?对股票基金的分析，核心是理解每种投资风格或投资策略的内涵以及承担的风险

§集中于寻找那些价值被市场低估的企业Bargain§分析P/B/P/E比值,然后在较便宜价位购买这些股票§在较低的经济增长环境下表现较好§市场可能很长时间才能反映价值类股票的价值§集中于寻找高于平均水平增长的公司，并愿意为较长期的盈利潜力支付溢价§该类投资在经济环境好、快速增长的市场中表现较好§该类投资风格通常波动更大；股利通常较低§寻找公司具有较强的盈利水平和有吸引力的定价是比成长投资更为保守的方法§波动率要小于单一的成长和价值投资风格§该风格可能经常会买相当普通的股票

不同风格资产的收益风险特征不同风格资产的收益水平数据来源：海通数量化分析系统

?基金产品分类?如何选择基金产品?如何进行基金投资

SmartInvestingBeginswithaPlan–你想去哪里——投资目标及现在和未来的需求–画出路线图

?美国家庭持有金融资产构成–25%：直接持有股票、债券等金融资产–20%：养老基金–18%：共同基金–12%：储蓄类–6%：寿险公司?国内居民金融资产构成

?选择基金从分析客户的投资目标、风险偏好和整个的资产组合开始?重要的是客户整个资产组合满足他的风险收益偏好，单只基金会影响组合的风险收?年老的客户资产组合中也可能有部分股票基金?年轻的客户资产组合中也会有固定收益类基金产品

有50%的份额是从代销窗口购买以年金方式购买的占到61%；投资者希望最多的是高风险、高收益的基金品种，而不是低风险、低收益的基金品种；–专业管理能力–分散投资–高收益–投资方便–年金公司的推奖

?基金的表现如何？?基金的风险水平如何？?基金的持有组合特征？?谁在管理基金？?基金的成本或费用是多少？?对于新基金的选择

?基金产品分类?如何选择基金产品?如何进行基金投资?案例一：海通经典配置基金产品介绍?案例二：海通货币市场基金产品介绍

假设一位富裕慷慨的亲戚给了每个家庭成员她唯一的要求是这笔钱必须拿来投资基金你会怎么办？–等待或者选择合适的市场–一次性全部投入？–或是不同时期分笔投入？

SP500minusTreasury假设：1995年初开始投资1000元假设：1925年初开始投资1美元

一次投入：￥19,000，定期定额：￥13,657，36.57%一次投入：￥10,000，0

你的投资期限越短，一次投入遭受损失的可能性就越大采用等额分次投入即定期定额投资能够有效的降低风险

什么人更适合定期定额投资？定时定额是老少咸宜的投资方式只要是中长期的理财目标，都适合用定时定额投资去实现如果您具有下列属性，就更适于用定期定额方法进行投资了！！！–无固定储蓄习惯-强迫储蓄–手边无大笔闲置资金-小额投资–缺乏专业与闲暇时间投资-由专业经理人把关

??????基金持续亏损超过它应该