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金融工程与金融风险管理研究

摘要：所谓金融工程是指利用一切工程化手段来解决金

融问题的技术开发,不仅包含了金融产品设计,还包含了金融产品

定价、交易策略设计、金融风险管理等多个方面.本文针对金融

工程的特点进行分析，并提出促进金融工程在我国金融风险管

理中的对策.ﻭﻭﻭ关键词：金融工程；风险管理；对策ﻭ

金融工程学是20世纪８0年代末到90年代初期飞速的一门

新型学科,它包含了金融、数学、工程学、统计等学科［1］。

金融工程的核心在于对新型金融产品或者业务的开发设计，其

本质在于提高效率。

ﻭ一、金融工程的特点ﻭﻭﻭ从以往对金融工程的运用中可以

看出，金融工程就是一切金融活动的工程化，而工程化是指结

合其它学科的内容来处理特殊问题的规范化过程。金融工程的

主要特点就是工程化,是根据无套利均衡理论进行思考，并且在

结合了的需要而的一种组合复制技术。金融工程最主要的功能

就是回避各类金融风险，从中寻找获取利益的机会，在市场中

的竞争力［２］.金融工程作为现代管理金融风险的主要手段，

其中本身比较明显的一个特点就是:数理化,因为在金融工程的使

用中涉及到许多复杂、深奥的数理知识,需要人们掌握数理化的

相关知识以及各种处理方法才能够有效的运用,所以,数理化是金

融工程较为明显的一个特点,目前,对于数理知识的掌握和运用已

经成为衡量金融工程的标志。

ﻭ

二、金融工程和传统风险管理方法比较之下的优点

在金融工程学没有具体以前,人们主要运用三种手段对风险

进行管理,分别是资产负债管理、保险、证券组合[３］。这三种

手段在风险管理中都存在着一定的弊端.把这三种管理手段和金

融工程相互比较，能够发现金融工程在管理过程中有以下几个

优点：ﻭ

1、准确性和及时性ﻭ

ﻭ市场中基本工具的变化影响着金融产品的价格，而金融工

程就是以基本工具为手段滋生而来，变化的趋势存在着微妙的

规律,金融工程的性质能够让期货交易在逆向相等的操纵下发现

金融风险,并且能够在交易过程中准确的防御风险.另外，流动的

市场能够及时的根据市场价格做出相应的反应，有效的解决了

风险管理中的时间滞后现象。

2、提高了金融市场的交易效率

ﻭ目前,在市场中主要应用的金融基本工具有:现金、商业、

债券、等，把金融工程的基本工具和金融风险的远期、期货、

互换进行结合，了现代金融工程所应用的基本工具箱。通过各

种各样的组合，了巨量大金融创新产品，扩展了者的角度、类

型，也给者带来了合理的组合机会，能够有效的把风险控制在

最小。还因为金融市场中拥有“套利”机会,者根据金融创新就能

够获取没有风险的利润,在这种情况下，金融市场上的商品如果

受到其他因素的影响而失去了价格平衡,使用套利这种方法短时

间内就能使产品的价格恢复平衡。ﻭﻭ

３、合理的避开了系统性风险带来的损失

ﻭ近年来,发生的一系列系统性风险事件，比如：墨西哥金融

危机、南亚金融危机等都说明了，传统的控制风险方法已经不

能满足于现状,必须要开发出新的方法来对金融风险进行有效的

控制［4］。从控制风险的思路出发，目前主要有两种控制风险

的思路,一种是把指者在选择项目时，把自己分别在几个或者多

个项目中,当金融风险产生时,对者带来的损失是非常小的,证券

组合就是这种思路的主要表现，在面对非系统性风险时,这种方

法能够较好的减少非系统性风险为者带来的损失,但是，当面对

系统性风险时，使用这种方法能够收到的成果几乎微乎其微；

另一种是把风险转移给有能力承担或者愿意承担风险的者，风

险越大意味了利益越大，者不能承担的系统性风险,可以转移给

其他者进行处理。金融工程就是属于这种方法,运用分散风险、

转移风险以及合理的控制风险等形式，能够让者合理的避开系

统性风险带来的损失，当前，金融工程已经变成现代金融市场

风险管理中最主要运用的方法。ﻭ

三、金融工程在风险管理中的实际应用ﻭﻭﻭ金融风险管理是

指营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的所

得所失,金融风险主要包括价格风险、信用风险、风险、流动性

风险、风险、行业风险、数量风险、法律法规或策风险、人事

变化风险、自然灾害或突然事件等风险,而把金融工程运用到这

些风险中都能起到不错的效果，以下针对风险管理中主要存在

的几种风险进行分析。ﻭ

ﻭ1、金融工程在风险中的应用ﻭ

ﻭ根据相关资料得知，者如果在全球各个国家的市场进行分

散化，能够有效