中国水泥行业全景速览.doc

中国水泥行业全景速览

摘要：

一、产业链：基建产业发挥经济托底作用，缓解水泥需求下滑压力

房地产投资增速的放缓在一定程度上限制了水泥量的增长，但基础设施建设投资的增多使得水泥需求量不会因房地产投资的减少而出现大幅的下滑。不过房地产作为国民经济的重要支柱性产业，国家十分重视其发展。为保障我国经济快速恢复，国家出台一系列政策扶持房地产行业的发展，将推动房地产行业的复苏，继而也将拉动水泥在房地产领域的需求增长。

二、产业现状：水泥均价趋稳，市场集中度较高

近几年疫情的影响，社会经济增速压力大，国家陆续出台政策扶持基建、房地产等国民经济支柱性产业的发展。2022年下半年，我国水泥均价基本保持在每吨400元上下。水泥属于高污染产业，对大气环境质量的影响较大，在我国环保政策日渐趋严的背景下，许多产能小、环保措施不达标的企业被关停或淘汰，推动水泥行业的市场集中度增强。

三、进出口贸易：我国水泥进出口需求双减，越南是最大进口来源地

2018年至2022年，我国水泥出口数量逐年递减。而我国的水泥进口数量在2018年至2020年保持连续大幅上涨后，在2021年下滑，尤其在2022年，我国水泥的进口数量和进口金额下滑幅度较大。2022年，越南是我国最大的水泥进口来源地，占我国2022年水泥进口金额的87.53%。

四、发展趋势：环保政策促使市场集中度提升，房地产政策推动水泥需求增多

随着我国“双碳目标”的趋近，未来我国的环保政策还将进一步加严。碳税和减排改造的双重压力将使得小企业的环保成本剧增，而实力强劲的企业或将通过兼并收购小企业，我国水泥行业的市场集中度将进一步提高。保交楼政策将保障逾期住宅项目开工。此外，我国部分省市逐步对购房限制政策进行松绑，房地产市场的回暖将拉动水泥行业需求增多，提振行业需求。

关键词：水泥产业链产业现状进出口贸易发展趋势

一、产业链：基建产业发挥经济托底作用，缓解水泥需求下滑压力

水泥是加水拌和成塑性浆体，能胶结沙、石等材料，既能在空气中硬化又能在水中硬化的粉末状水硬性胶凝材料。

水泥的下游需求主要来自基础设施建设、房地产开发等等，其是目前不可替代其不能重复利用的基础建筑材料，水泥行业的发展在一定程度上反映着当前国民经济发展的阶段和特点。水泥制造的主要原材料包括石灰质、黏土质和校正原料，其中石灰质占到原材料成本构成的70%至75%，是最主要的原材料。几类原料按照比例粉磨成一定细度的物料，这就是水泥生料；然后通过煤炭或电力等进行煅烧，制成水泥熟料；水泥熟料加入石膏和复合材等辅料后进一步粉磨就可得到水泥。根据水泥的用途及性能可分为通用水泥、专用水泥和特性水泥三类。通用水泥是一般土木建筑工程采用的水泥。特性水泥是具有特殊性能或用途的水泥，如道路硅酸盐水泥、G级油井水泥等等。专用水泥则是以其专门用途命名，并可冠以不同型号。

水泥的下游需求主要来自基础设施建设、房地产开发等等，其是目前不可替代其不能重复利用的基础建筑材料，水泥行业的发展在一定程度上反映着当前国民经济发展的阶段和特点。水泥制造的主要原材料包括石灰质、黏土质和校正原料，其中石灰质占到原材料成本构成的70%至75%，是最主要的原材料。几类原料按照比例粉磨成一定细度的物料，这就是水泥生料；然后通过煤炭或电力等进行煅烧，制成水泥熟料；水泥熟料加入石膏和复合材等辅料后进一步粉磨就可得到水泥。根据水泥的用途及性能可分为通用水泥、专用水泥和特性水泥三类。通用水泥是一般土木建筑工程采用的水泥。特性水泥是具有特殊性能或用途的水泥，如道路硅酸盐水泥、G级油井水泥等等。专用水泥则是以其专门用途命名，并可冠以不同型号。

2020年上半年，由于新冠疫情暴发，政府采取居家隔离政策，许多工程项目停工，我国基础设施投资增速也受到影响，呈现出负增长。2020年1-2月，我国基础设施投资增速下滑至-30.3%。但随着疫情逐渐稳定，加快复工复产，我国基础设施投资增速逐渐回升。随后在近两年，由于疫情长时间的影响，许多行业都受到一定的冲击，国家积极发挥基建托底经济的作用，鼓励基础设施建设投资，2022年我国基础设施投资增速始终保持正增长。到2022年11月，我国基础设施投资增速为9.4%。基础设施建设是水泥行业重要的下游需求产业之一，占水泥需求量的30%-40%。国家鼓励基础设施建设的发展，必将拉动水泥需求量的增长。2022年4月至11月，我国基础设施投资增速都呈现出稳健增长的态势，这将为水泥的需求量带来稳定的增长。

2020年上半年，由于新冠疫情暴发，政府采取居家隔离政策，许多工程项目停工，我国基础设施投资增速也受到影响，呈现出负增长。2020年1-2月，我国基础设施投资增速下滑至-30.3%。但随着疫情逐渐稳定，加快复工复产，我国基础设施投资增速逐渐回升。随后在近两年，由于疫情长时间的影响，许多行业都受