国际金融基本概念.pdf

国际收支：一种统计报表，它系统地记载了在特定时期内一经济体与世界其他地方的各项经济交易。大部

分交易是居民和非居民之间进行的，包括货物、服务和收入，对世界其他地方的金融债权和债务的交易以

及转移项目。

国际收支平衡表：系统记录一个国家（地区）某一特定时期各种国际经济交易的收入和支出的一种统计表。

复式记账法借：进口商品、进口服务、对非居民单方向的转移、购买国外金融资产、偿还外债、官方储备

增加，贷：出口商品、出口服务、接受非居民单方的转移、出售国外金融资产、举借外债、官方储备减少

国际收支不平衡的原因：临时性不平衡：短期、可逆性;结构性不平衡：结构失衡的含义（经济结构落后、

单一），出口商品的收入弹性低、价格弹性高，进口水平的价格弹性低；货币性不平衡（人民币升值）：

出口物价高，进口物价低；周期性不平衡：一国经济周期波动；收入性不平衡：国民收入增加，进口需求

增加，超过出口

国际金本位制度的特征：黄金为币材；自由铸造；自由输出入；银行券与黄金自由兑换

国际清偿力：一个国家为本国国际收支赤字融通资金的能力

国际储备一国货币当局持有的可用于弥补国际赤字，维持本国货币汇率稳定的国际间可以接受的一切资产。

外国金融市场：使用市场所在国发行的本币，受所在国政府政策、法令的管辖和约束，有一方为非居民

离岸金融市场：非市场所在国发行的本币，不受市场所在国政府政策、法令的管辖和约束，利率和业务有

别于其他市场，交易双方都是非居民

国际金融市场形成的条件1.政局稳定2.有较强的国际经济活力。对外开放，贸易具有一定规模，对外经济

交往活跃3.外汇管制少，基本上实现自由外汇制度，管理很松，征低税或免征税，货币政策、财政政策较

松，较优惠4.国内发达的金融市场。机构、信用、体制、设施、通讯5.地理位置好，交通便利，通讯设施

完善6.国际金融人才。高素质能提供高效率服务。

国际金融中心的功能：提供便捷的国际融资服务；有效的国际支付清算系统，活跃的国际金融交易的场所

欧洲货币市场的特征（经营特色）：市场范围广阔，不受地理限制，是由现代化网络联系而成的全球性统

一市场，但也存在着一些地理中心；交易规模巨大，交易品种、币种繁多，金融创新极其活跃；有自己独

特的利率结构；由于一般从事非居民的境外货币借贷，它所受管制较少。

外汇的概念：动态：一国货币兑换成他国货币，清偿国际债务关系的行为

静态：狭义：外币表示国际结算支付手段；广义：所有用外币表示的债权

汇率的分类：固定汇率与浮动汇率；即期和远期汇率；基本汇率和套算汇率

外汇风险：在国际经济交易中，由于有关货币汇率发生变动，给经营双方任何一方带来损失的可能性

外汇风险存在的要素：本币衡量经济结果；涉及外币收付；实际收付之间汇率发生变化

外汇风险分类：交易风险；转换风险；经济风险

外汇风险的管理：短期借款法（不要求）；票据；保收；福费庭

套汇交易：指套汇者利用两个或两个以上外汇市场某些货币的汇率差异，进行贱买贵卖以获取差价的一种

外汇业务。机会瞬间即逝。

套利交易：套利者利用外汇市场现汇价与期汇价的差异，以及当时两国短期投资利率上的差额，将资金从

利率低的国家调往利率高的国家，从中赚取利差收益的外汇交易。

汇率理论：

国际借贷说:是指一个国家或地区在一定日期对外资产和对外负债的汇总记录,它反映的是某一时间点上

一国居民对外债权债务的综合情况.

购买力平价说：

基本思想：货币的价值在于其购买力，故而货币间的兑换比率取决于各自购买力的对比，即汇率与各国的

物价水平有直接联系

假设条件：一价定律成立（忽略运输成本、信息费用与利息负担等）；物价与汇率是单方向的因果关系；货

币中性；不考虑预期因素

利率平价说

概念：利率与汇率的关系密切，通过国际间的套利性资金流动产生。在假设条件下，套利行为使国际金融

市场上的不同货币计价的金融资产的收益率趋于一致。

套补利率平价的假设条件：国际金融市场比较发达和完善，国际间的资本流动不存在障碍，国际间的套利

活动可自由进行；国际资本市场上无外汇投机行为；套利活动没有成本；国际金融资产具有充分的可替代

性；套利资金供给弹性无穷大

汇率制度:货币当局对本国汇率水平的确定和汇率变动的基本方式等问题所作的一系列安排和规定。

固定汇率制度（可调整的钉住汇率制）：与参考物维持固定比价，波动限制在一定幅度内，市场汇率围绕中

心汇率在波幅内自由波动，政府有义务维持所规定的波幅

浮动汇率制度（有管理的浮动汇率制）：汇率不受平价的限制，随外汇市场供求状况变动而波动，没有固定

比价和波幅限制，政府也没有维持汇率波幅的义务

货币局制度：在法律中明确规定