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中信期货研究|金融工程专题报告2023-02-28
基于情绪指标VIX的择时策略投资咨询业务资格:
证监许可【2012】669号
——指增中性专题报告(一)
报告要点
本文根据情绪指标构建了择时策略,并对股指期现组合进行了相应的择
时尝试。其中,“500ETF+IC组合”搭配“差分调整择时策略”年化收益的提升约为
内
44%,夏普提升约2.22;“500ETF+IC组合”搭配“差分调整择时策略”年化收益的
容XXXX
提升约为60%,夏普提升约3.38。
字号:五号
(中文统
金融工程研究团队
摘要:
一为黑体;研究员:
英文、数字周通
投资组合的对数收益率偏离正态分布时有发生,近年来市场较频繁地见证收益率尖010
统一为黑从业资格号F3078183
峰厚尾分布的出现。本报告在“金融衍生品”的大框架下,尝试回顾整理并代码实现了投资咨询号Z0018055
体)、字体
基于期权数据的情绪指标VIX以及广义上的情绪指标GVIX,同时将该指标运用到股指期
颜色
货上进行了相应的择时策略的尝试。我们具体考察3个例子,分别是组合1——“500etf期货多因子系列研究报
RGB(0,0,0
期权+500etf基金+中证500股指期货”、组合2——“中证1000指数期权+1000etf基金告
)、段前0专题报告五:不同频率视角下的选
+中证1000股指期货”和组合3——“沪深300指数期权+300etf基金+沪深300股指期期因子—
行、段后0
货”;搭配2种择时方式:均线与差分调整,相应的择时策略逻辑则在持有单类别etf基专题报告六:基于深度学习的期货
行、多倍行组合优化—
金的基础上对于相应股指期货基于情绪指标VIX给出的信号进行多空择时,以此来探究
距1.15。
中性策略的超额收益。策略效果举例如下:
组合优化系列研究报告
⚫组合1(500etf基金+中证500股指期货)+VIX的差分调整择时:专题报告一:截面回归与因子正交
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