氢能燃料电池行业研究：FCV产销淡季首次破千，绿氢示范项目逐步兑现.pdfVIP

2024年07月19日

买入（维持评级）

氢能燃料电池行业研究行业月报

证券研究报告

氢能组

分析师：姚遥（执业S1130512080001）联系人：唐雪琪

yaoy＠tangxueqi＠

FCV产销淡季首次破千，绿氢示范项目逐步兑现

FCV6月装机量46.58MW，24H1同比增长46.64%。6月，燃料电池系统装机量46.58MW，同比减少24%，其中商用车

装机量为46.58MW，本月装机多为重型货车和轻型货车。24H1燃料电池系统累计装机量316.71MW，同比增长46.64%，

预期行业呈高增长趋势，在政策细则落地和产业链成熟度提高的背景下，放量确定性较强。

FCV6月上险量为388辆，产销首次在非高峰期破千。2024年6月上险量为388辆，同比减少35%，均为商用车。由

于统计口径差异，中汽协公布的6月FCV产销分别为1016和1064辆，同比高增51.6%和11.4%，首次在淡季首次破

千，产销和上险量之间存在时间差，后续将体现在上险量数据。24H1上险量为2433辆，同比增长16.69%。

重塑能源单月装机量第一，24H1装机量亿华通登顶。6月，重塑能源装机量第一，为17425kW，占比37%；亿华通第

二，装机16327.4kW，占比35%；第三是上燃动力，装机5940kW，占比13%。24H1亿华通累计装机量第一，为55111.1kW，

占比17%；重塑能源累计装机量第二，为46245kW，占比15%；国鸿氢能累计装机量第三，为25334kW，占比8%。

郑州宇通单月上险量第一，24H1美锦汽车上险量最高。6月商用车上险郑州宇通第一，为159辆，占比达41%；中国

一汽第二，为108辆，占比达27.8%；佛山飞驰第三，为54辆，占比达13.9%。24H1美锦汽车上险量第一，为445辆，

占比18%；金龙联合上险量第二，为326辆，占比13%；陕汽集团上险量第三，为217辆，占比达9%。

示范城市群产销：广东城市群整车落地量最多。按照五大城市群统计口径，2024年6月，广东城市群整车落地量最

多，为130辆，包含深圳和包头，分别贡献128辆和2辆，其次为北京示范城市群，为94辆，主要包含北京和天津，

分别贡献74辆和20辆；河南城市群落地90辆，来自郑州，贡献90辆；河北城市群落地90辆，主要来自郑州，贡

献90辆；上海城市群落地3辆，来自苏州，贡献3辆。24H1河北计城市群整车落地量最多，为708辆，其次为河南

示范市群，为662辆，北京城市群第三共488辆，上海和广东城市群分别为433辆和415辆。

全球整车产销：1）日本：2024年5月，日本丰田FCV全球销量109辆，同比下降80.5%；2）韩国：2024年6月韩国

现代FCV全球销量为294辆，同比下降4.5%；3）美国：2024年6月，美国国内FCV销量为27辆，同比下降94%。

2024年6月日本丰田的FCV在美国销量占比达74%。

绿氢项目电解槽招标：2024年1-7月，已公开招标电解槽的绿氢项目共8个，合计电解槽招标量达569.5MW。从绿氢

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项目开工及EPC招标情况看，目前共有67.3万吨绿氢项目已开工，108.02万Nm/h、779套电解槽将陆续迎来招标。

从公开中标份额的项目看，电解槽企业的第一候选人中，派瑞氢能位列第一，22863.12万元，占比21.8%；阳光电源

第二，21284.68万元，占比20.