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财务管理重点知识整理

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财务学基本原则：

一：风险与收益均衡原则

企业不能只追求利益，也要分析其安全性，趋利避害。对风险和收益作出权衡，将风险大，

收益高与风险小，收益低的适当搭配，提高企业经济效益。

二：权利与责任均衡原则

企业在划分经营管理职能和财产权与经营权时，应坚持权利与责任均衡原则，建立以责任为

中心，以权利为保证，以利益为手段的企业财管责任制。

三：成本效益原则

在企业财务管理中，应将财务成本与财务收益比较，权衡得失，以低成本获得高收益。该原

则涉及各个领域，例如筹资活动，经营活动。

四：收支时间均衡原则

资金收支不仅在数量上平衡，而且在每一个时间点达到动态协调平衡。

五：资本周转效率原则

资本周转速度决定了资本的增值速度。周转速度越快，资本收益越大。因此周转速度直接决

定资本增值速度。因此必须十分重视资本周转效率原则。

六：资本合理配置原则

企业资本配置情况通过资产结构和资本配置表现出来。只有y配置合理，资源构成比例适当，

才能保证经营活动流畅，取得最佳效益。

财务目标与财务活动的关系：

追求财务目标的过程正是财务活动的过程。该过程包括筹资活动，投资活动，经营活动与分

配活动。

筹资活动是资本来源或取得的过程，包括自有资本和借入资本。以较低的成本和风险取得所

需资本。

投资活动过程是资本的使用过程或取得过程，包括流动资产，长期投资等。以一定资产，较

小风险取得尽可能大产出。

经营活动是资本的耗费过程和收回过程，包括发生各种成本费用和取得各项收入。经营活动

目的在于以较低成本费用取得较多收益。

分配活动是资本退出经营或利润分配过程，例如向股东支付股利。要兼顾各方面利益，步入

良性轨道。

资本成本的内涵：

资本是为购置资产和进行生产而筹集的全部资金。资本成本是在资本所有权和使用权分离的

情况下，使用者为获资本使用权，而支付给资本所有者的费用。可以使用绝对数与相对数计

量资本成本。

资本成本按成本性质，可划分为无风险报酬率和风险报酬率两部分。无风险报酬率反应资本

的时间价值，风险报酬率反应资本使用者面临的经营风险与财务风险。

资本成本按其发生阶段，可划分为资本的取得成本与使用成本。

作为资本的价格，资本成本会受到外部因素与内部因素影响。外部因素指资本市场供求水平，

内部因素主要指资本使用者自身风险水平。

资金成本的功能：

在投资决策中，资本成本可作为判别标准，从而确保选用的决策项目能够获得超过资本成本

的利润率。投资决策中，很多指标也都需要以确定资本成本为先决条件。

在融资决策中，资金筹集着想要获得最低资本成本。因此需要计算资本成本，并综合考虑各

种因素对资金筹集的影响。资金成本在融资决策中起基础性作用。

在收益分配中。收益分配政策会直接影响留存收益数量。只有正确计算留存收益的成本，才

能做出是否需要分配收益，何时分配收益及收益分配数量的决策。

金融工具的特征：

虚拟性：金融工具是虚拟资本，本身无价值。购买金融工具时，获得的是属于权益证明的凭

证。基于此，人们做出投资决策时，需要考虑其期限性，风险性，流动性和收益性。

期限性：债务人必须在一段时间后全部归还本金。不同期限可以满足不同债权人债务人对借

贷期限的要求。期限较长的金融工具一般拥有较高收益率。

流动性：指金融工具在不受或少受损失的情况下随时迅速变为现款的能力。一般来说，金融

工具流动性与偿还期限成反比。

风险性：指金融工具购买者收回本金的可能性，一般分为信用风险与市场利率风险。金融工

具风险性与偿还期成正比。

收益性：指金融工具能够定期或不定期给其持有人带来收益的特性。包括利息股息收入和资

本利得与损失。收益性大小通过收益率衡量，与金融工具价格反向变动，与市场利率正向变

动。具体指标有名义收益率，即期收益率，平均收益率等。

货币市场工具价格的影响因素：

1：市场利率

某种货币市场偏离整个市场利率水平必定引起套利，导致货币市场工具的利率围绕市场利率

上下浮动，因此货币市场工具利率与市场利率多数情况下正相关。

2：市场供求状况

供大于求时价格下降，供不应求时上升。

3：其他货币市场工具的价格水平

各种货币市场工具相互具有一定程度可替代性。一种货币市场工具发行时必须综合考虑其他

工具价格。

4：货币市场工具的期限

期限越长的工具承担越多风险，利率也就越高。期限较短的承受风险小，利率较低。

5：发行人的信用级别

信用级别越低，违约风险越大，投资者要求的利率越高。信用级别越高，风险越小，利率也

越低。