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浅析商业银行资本管理办法对银行票据融资业务的影

响

2023年6月8日，银监会正式发布《商业银行资本管理办法（试行）》（2023

年第1号，以下简称新办法），并规定自2003年1月1日起正式实施。新办法

根据全球金融危机后国际金融监管反思银行业监管改进的最新成果《巴塞尔资本协

议Ⅲ》，结合我国银行业发展实际，从加强商业银行资本监管和维护银行体系稳健

运行的角度，对我国商业银行资本充足率的计算和监管要求作出了更加严格的要求。

从具体内容看，新办法大幅提高了商业银行资本充足率涵盖的范围和计量标准，从

而对商业银行经营带来深远影响。

一、新办法对商业银行票据融资业务发展影响的简要分析

从新办法对商业银行资本充足率计算和监管要求看，其对商业银行票据融资业务开

展的影响主要包括以下几个方面：

（一）对票据融资业务的资本约束更加全面，票据融资规模的增速或将有所放缓

新办法强化了资本充足率作为监管的核心内容，在继续保持了商业银行风险加权资

产的最低资本充足率不得低于8%的原有规定的基础上，借鉴了《巴塞尔资本协议

Ⅲ》的资本充足率监管框架的最新成果，从有利于促进我国商业银行加强全面风险

管理理念的监管思路出发，拓宽了资本充足率计算公式中的分母，即风险加权资产

计量范围。新办法第二十一条规定“商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、

市场风险加权资产和操作风险加权资产。商业银行应当分别计量信用风险加权资产、

市场风险加权资产和操作风险加权资产。”新办法还显示出促进商业银行加强表外

资产风险管理的理念。新办法第五十一条规定了权重“法下信用风险加权资产应为

银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。”其中，

商业银行应将表外项目名义金额乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内

资产的处理方式计量风险加权资产。

新办法遵循了《巴塞尔资本协议Ⅲ》在全球金融危机后更加关注银行业全面风险管

理的监管动向，对银行的资本监管要求显露了监管当局引导商业银行在业务发展中

应更加重视“资产增长、风险总量和资本约束”这三者之间的动态均衡，推动商业银

行加强全面风险管理的趋向[汪办兴，2023]。资本硬约束将是今后银行资产业务扩

张的前提条件。新办法实施后，资本覆盖的业务风险范围扩大至包括信用、市场和

操作三大风险在内的全面风险，必然提高了银行整体风险资本的计量总量，而在一

定时期，银行为了保证满足银行资本“监管资本风险资本”这一资本约束不等式，

在一定时期内银行资本相对稳定或增长较为困难的情况下，银行只有通过减缓风险

资产扩展来降低风险资本达到最低资本监管要求。因此，未来一段时期，商业银行

必须适应在资本与风险双重约束下开展业务，更加稳健地经营各类资产业务，银行

资产业务整体增长速度将有所放缓。截至2023年12月末，我国银行承兑汇票未

到期余额为8.3万亿元，贴现余额2.0万亿元,两者合计10.3万亿元，已占商业银

行全部信贷资产的17.5%，不考虑表外承兑信用风险转换系数，银行承兑汇票和

贴现所需的信用风险资本已占有相当比例。同时，由于票据业务作为利率市场化程

度相对较高的银行融资业务，货币市场利率变动对商业银行票据业务带来的利率风

险也不容忽视，按照新办法同样需要增加资本金。2023年，票据市场频爆上百亿

元的诈骗案件，全年累计票据案件涉案金额超千亿元，票据业务的操作风险再次令

商业银行警醒。若再算入操作风险资本要求，则银行承兑汇票和贴现所消耗的经济

资本更为可观。因此，从银行业务整体发展和票据自身发展而言，未来一段时期的

发展增速均将放缓。

（二）商业银行资本充足率的监管标准更加严格提高了票据融资业务盈利回报要求

与原有办法相比，新办法对商业银行资本充足率监管要求明显体现出微观审慎和宏

观审慎监管的有机结合，主要表现在新办法考虑了宏观经济周期波动下银行风险资

产损失所需的资本金要求，增加了储备资本和逆周期资本的计提要求，从而在增强

单一银行稳健性的同时降低了银行体系系统性风险。新办法规定“我国商业银行各

级资本充足率不得低于如下最低要求：资本充足率不得低于8%，其中核心一级资

本充足率和一级资本充足率分别不得低于5%和6%；商业银行应当在最低资本要

求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资

本来满足；逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%，由核心一级资本来