《篇企业价值评估》课件.pptxVIP

企业价值评估本课件将深入探讨如何通过系统化的方法客观评估企业的内在价值。从企业运营状况、发展前景等多个角度全面分析,为企业未来战略规划提供有价值的参考依据。acbyarianafogarcristal

课程目标深入了解企业价值评估的基础理论掌握企业价值评估的概念、原理和方法,为后续实操奠定理论基础。学习企业价值评估的主要方法熟悉资产基础法、收益现值法和市场比较法,了解各种方法的适用场景。提高企业价值评估的实操能力通过案例分析和实操练习,加深对企业价值评估的理解和应用。

企业价值评估的重要性1指导决策企业价值评估可为企业的投资、融资、并购、重组等决策提供依据和指引,帮助企业制定更加科学合理的决策。2增强话语权通过专业的企业价值评估,企业可以更好地与政府、投资者、债权人等利益相关方进行沟通和协商,增强自身的谈判地位。3优化资源配置企业价值评估可以帮助企业合理配置资源,提高资源利用效率,从而提升企业的盈利能力和竞争力。

企业价值评估的基本原理客观公正企业价值评估应当遵循客观公正的原则,充分考虑企业的实际情况,避免主观臆断或偏颇判断。全面系统企业价值评估应当从多方面入手,包括财务状况、市场地位、管理能力、未来发展潜力等,形成系统化的评估体系。科学合理企业价值评估应当采用科学的方法和模型,运用专业的分析工具,得出合理的结论。

企业价值评估的方法论1资产基础法根据企业的资产负债表对企业进行估值2收益现值法基于企业未来预期收益的现值评估3市场比较法参照同类企业的市场交易价格评估企业价值评估的方法主要包括资产基础法、收益现值法和市场比较法三种。每种方法都有其适用的情况和特点,评估者需要根据具体企业的特点选择合适的评估方法,并结合不同方法的结果进行综合分析,得出企业最终的价值评估结论。

资产基础法1资产识别梳理企业各类可辨认资产2资产评估运用专业方法对资产进行评估3负债认定识别企业的各项债务和或有负债4权益计算资产总值减去负债总额得到权益价值资产基础法是通过对企业各项可辨认资产进行评估,然后减去相关负债,得出企业股东权益价值的评估方法。它注重企业现有资产的重置价值,体现了企业的资产实力。该方法适用于资产性较强的企业,可以反映企业的清算价值。

收益现值法确定现金流量通过对企业未来几年的营业收入、成本费用、税费等进行预测,计算出企业未来的自由现金流量。确定折现率选择适当的折现率,通常采用加权平均资本成本(WACC)作为折现率。计算现值将预测的未来自由现金流量按折现率折现,得出企业价值的现值。

市场比较法1市场参照选择与被评估企业业务类似的上市公司或交易案例2指标选择选择适当的估值指标如市盈率、市净率等3数据调整对比参照物的财务数据进行必要的调整市场比较法是通过分析企业与可比上市公司或交易案例的价值指标来估算被评估企业价值的方法。关键在于选择恰当的参照物和合理的估值指标,并对比参照数据进行适当调整,以反映被评估企业的独特情况。

实操案例分析1案例背景某大型制造企业拟进行整体上市，需要聘请专业机构对公司价值进行全面评估，以确定合理的估值区间。2评估过程评估团队采用了资产基础法、收益现值法和市场比较法三种主要方法对企业价值进行分析和测算。3评估结果经过反复论证和修正,最终得出了企业的合理估值范围,为上市定价提供了重要参考。

资产基础法的应用1资产盘点详细列出企业所有资产情况2资产评估对各类资产公允价值进行评估3负债确认识别并确认企业全部负债4净资产计算资产总值扣除负债总值得出企业净资产资产基础法是最直接的企业价值评估方法。首先需要详细盘点企业的各类资产情况，对资产公允价值进行准确评估。同时识别和确认企业的全部负债。最后通过资产总值减去负债总值得出企业的净资产价值，即企业的整体价值。这种方法操作相对简单明了，但需要对企业资产和负债情况有深入了解。

收益现值法的应用1确定收益预测根据企业的历史财务数据及未来发展趋势，预测企业的未来现金流或收益2选择折现率根据企业的风险程度和行业特点确定合适的折现率3计算现值将预测的未来收益按照折现率折算为当前价值收益现值法是根据企业未来的预期收益来确定其价值的方法。它包括确定未来收益预测、选择合适的折现率以及计算收益的现值等步骤。这种方法能够更好地反映企业的内在价值，是实践中应用最广泛的企业价值评估方法之一。

市场比较法的应用1选择可比企业充分考虑业务性质、规模、发展阶段等因素2收集交易数据关注近期的并购、股权转让等交易信息3调整修正因素对可比因素进行适当的折扣或溢价调整4得出评估结果综合分析得出企业价值评估结果市场比较法关键在于选择合适的可比企业和交易信息。需要根据行业、规模、发展阶段等诸多因素精准筛选，并对差异进行必要调整。最终通过综合分析得出企业价值评估结果。

企业价值评估的注意事项全面性企业价值评估需要全面考虑