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全球及中国功能沙发行业发展现状及趋势分析

一、功能沙发综述

功能沙发是指在普通沙发基础上，新增姿态调整、转向、摇摆、按摩、储藏等功能的新型软体家具。功能沙发外观设计、使用场景与普通固定沙发并无较大区别，在椅背倾角、柔软度等核心设计指标更符合人体工学。分类上，根据包裹材料不同，功能沙发可分为皮质、布艺、皮布等功能沙发；根据产品性能不同，可分为手动功能沙发和电动功能沙发。

二、功能沙发产业链

功能沙发产业链上游为原材料供应商，主要包括皮革、微纤维、织布、锂电池、电子元器件等；中游为功能沙发制造商；下游为应用领域，主要包括家庭、办公、电竞、影院等场景，终端为消费者。

三、功能沙发行业现状分析

1、全球

从全球功能沙发行业市场规模来看，2022年全球功能沙发市场规模约为298亿美元，同比增长10.9%，预计2023年市场规模达到327亿美元。从产品地域分布看，目前欧美是智能沙发的主要消费市场，其中美国作为智能电动沙发的发源地在全球功能沙发的占比约为达54%。

2、中国

就国内市场规模而言，据统计，2022年中国功能沙发行业市场规模约为126.8亿元，同比增长24.0%，国内市场增速快于全球。预计2023年中国功能沙发市场规模超过150亿元。

市场渗透率方面，国内目前一二线城市功能沙发的渗透率达到22%左右，而三四线城市受传统消费偏好影响功能沙发渗透率仍较低。整体来看，自2016年到2023年，中国功能沙发行业市场渗透率由3.7%增长至8.3%，中国功能沙发的市场渗透率远低于美国，美国功能沙发渗透率2022年约为48.8%，未来国内市场提升空间较大。

四、功能沙发行业竞争格局

从行业竞争格局来看，中国功能沙发的市场集中度高，其中敏华控股占据主导地位，2020年敏华控股市场占有率达到60%，顾家家居、喜临门等其他品牌占有率远低于敏华。

敏华控股成立于1992年，主要从事沙发、床垫等软体家具的研发、生产及销售，专注于功能沙发产品的内销和出口。目前公司旗下拥有“贵族绅士”、“时尚布艺”、“尼科莱蒂”、“伯爵”、“都市休闲”、“5星床垫”、“宜居布艺”、“意斯特”、“格调”等16个软体家居系列产品，沙发及配套产品占公司营业收入七成以上。从公司经营情况来看，2022年（2022.03.31-2023.03.31）敏华控股实现营业总收入151.90亿元，净利润为16.76，分别同比下降19.29%、14.80%，主要原因是受房地产市场不景气，随着国内疫情及房地产政策优化，公司营收有望回暖。

注：2022年营收及净利润数据为公司2022.03.31-2023.03.31数据，以此类推。

五、功能沙发行业发展趋势

1、普通沙发的制作门槛较低，是皮革面料、填充物、木框架、弹簧等基础材料的拼接组合。功能沙发核心部件铁架、电机具有制造门槛，且质量的好坏决定了功能沙发疲劳寿命、噪音、故障率等质量指标的好坏。铁架和电机合计占功能沙发生产成本的15%—20%，能否自主研发生产决定着工厂生产功能沙发成本的高低，亦决定了工厂能否进行功能沙发产品的持续创新迭代。铁架和电机的生产壁垒使得功能沙发赛道相比于普通沙发而言有着更高的进入壁垒，实现自主研发生产部件的厂商拥有更大的溢价能力，行业亦更易实现集中，有别于传统家居行业分散的格局。

2、功能沙发的潜在消费者为中高收入群体，消费群体基础将受益于我国中等收入。群体扩大。据《中国沙发舒适健康白皮书》显示，年收入在20-50万范围内的人群中，拥有过或是计划购买功能沙发的占比高达81%，而这一比例在年收入10万以下的人群中仅为19%。功能沙发作为普通沙发的替代品，在更优的产品力加持下，未来潜在消费者群体或随着我国中高收入群体的扩大而扩大，功能沙发消费将拥有更坚实的基础。

3、沙发使用年限缩短对于换新市场规模增长较为关键。根据调研数据，沙发使用寿命为5年左右，较高的换新频率支撑着庞大的沙发市场。目前我国沙发潜在需求市场中，仅以商品房应用场景来看，换新市场、新房市场及二手房市场分别占比64.14%、27.44%、8.42%，换新市场对于沙发市场较为关键。未来随着我国沙发等大件家具消费属性凸显，从耐用品走向消费品，降低的沙发使用年限预计将促使沙发市场进一步增长。因而沙发等软体家居产品随着自身消费属性的凸显能驱动行业内生增长，抵消地产周期下行的部分影响。