中国复合肥行业全景速览.doc

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中国复合肥行业全景速览

内容概况：复合肥特别是新型复合肥相较于单质肥料利用率较高、养分吸收快速、对土壤环境污染较小，使得近年来行业认可度不断提升，化肥复合化率也随之持续增长。据资料显示，2022年我国化肥折纯施用量为5079.2万吨，其中复合肥折纯施用量约为2297.33万吨，复合化率约为45.2%，较2015年增长9.1个百分点。

一、概述

复合肥料是指经过化学反应和（或）物理反应加工制成的含有作物主要营养元素氮、磷、钾两种或两种以上养分的肥料，具有养分含量高、副成分少且物理性状好等优点，在农业生产中施用复合肥可以为作物提供多种营养元素，提高肥料利用率，有利于节约劳动力，促进农作物高产稳产，是农业生产现代化中的重要一环，具备省工、省力、节约成本等诸多优势，适应农业发展大势。复合肥通常由三大基础化肥原料（氨肥、磷肥、钾肥）加工制成，传统的复合肥主要包括磷酸铵、氨化过磷酸钙、磷酸二氢钾、硝酸钾、尿素磷铵、铵磷钾肥等。

二、行业政策

2020年以来，受各种因素影响，国际粮食贸易削减，各国更加重视粮食安全，加大粮食支持政策，推动化肥需求提升，同时全球货币量化宽松政策导致化肥生产所需大宗商品价格攀升，氮、磷、钾、硫磺价格不断走高，化肥价格持续高位运行。为应对国际化肥行业的不稳定因素，国家先后出台各项政策推动国内化肥行业的“保供稳价”工作，具体措施包括出口法检、化肥商业储备、成立化肥保供专班、保障重点化肥生产企业生产要素供应，下达重点化肥生产企业最低生产计划等，政策取得显著成效。

三、产业链

复合肥行业产业链上游为原材料供应环节，主要包括煤炭、天然气、磷矿石、硫酸、钾盐矿、盐湖等，目前，国内煤炭、天然气、磷矿石等矿产资源相对丰富，但国内钾矿资源较少且盐湖禀赋较差，氯化钾及硫化钾市场比较依赖于海外进口，导致国内钾元素复合肥市场价格偏高；中游为复合肥生产供应环节；下游为复合肥销售流通环节，由于农业上精准施肥的发展要求，国内复合肥行业产品配比需根据地域不同做出改变，需要直接与农业生产者沟通联系，但国内复合肥产品主要是通过中间商渠道去到消费端，生产厂商缺乏直接商品反馈来源。

复合肥直接对接的是农业生产，农业种植结构的变化、和种植面积的改变都会对复混肥料的需求量有着直接影响。从我国农作物播种情况来看，近年来，我国农作物播种面积整体呈波动上升的趋势，2016年-2019年期间，随着我国农业种植结构调整优化，大量低质低效的作物被摒弃，使得我国农作物播种面积逐渐减少。2020年以来，在政策补贴、支持的情况下，农民种植积极性不断提高，农作物播种面积也随之回升。据资料显示，2022年我国农作物播种面积达16999.1万公顷，同比增长0.8%。

四、发展现状

我国是一个人口众多的国家，粮食生产在农业生产的发展中占有重要的位置，而肥料作为粮食种植过程中的重要农资产品，自起步以来，一直受到国家政策的大力支持，行业发展十分迅速，但随之而来的就是严重的产能过剩问题。自《到2020年化肥使用零增长行动方案》发布以及后续在供给侧改革、环保要求持续加码、行业准入门槛不断提升、原材料价格上行等多方因素的影响下，我国肥料行业发展逐渐回归理性。从施用量方面来看，复合肥特别是新型复合肥相较于单质肥料利用率较高、养分吸收快速、对土壤环境污染较小，使得近年来行业认可度不断提升，化肥复合化率也随之持续增长。据资料显示，2022年我国化肥折纯施用量为5079.2万吨，其中复合肥折纯施用量约为2297.33万吨，复合化率约为45.2%，较2015年增长9.1个百分点。

从行业市场规模方面来看，虽然我国化肥行业整体需求量受政策等因素影响有所下滑，但复合肥需求整体变化较小，此外，受复合肥价格增长的影响，我国复合肥行业市场规模整体呈缓慢增长的态势。具体来看，2022年我国复合肥行业市场规模在5149.87亿元左右，同比增长0.4%。

五、重点企业

云南云天化股份有限公司是云天化集团控股子公司、重要骨干企业，中国化工百强上市公司，全国国有重点企业管理标杆企业，国有企业公司治理示范企业。公司拥有国内先进的大型化肥生产装置，主要生产和销售磷肥、尿素、专用肥和复合肥等化肥产品，矿化一体，全产业链高效运作，规模居亚洲前列，多年来通过技术引进、消化吸收和自主创新，形成了多项专有技术，其中在高浓度磷复肥生产技术大型化、国产化方面取得了突破性进展，在节能降耗、控制污染、产品质量控制、水资源利用等方面具有技术优势，整体生产技术、设备装备水平处于国内领先水平。据资料显示，2022年云天化复合（混）肥业务营收为32.46亿元，同比增长17.65%，毛利率为17.44%。

六、发展趋势

化肥产品结构的调整为行业发展带来契机。随着国家经济的平稳发展，城镇化进程加快，居民消费水平不断提高，促使农业种植结构发生新