金融理财师(AFP)投资业绩评估与投资组合调整策略章节练习试卷(.pdfVIP

金融理财师（AFP）投资业绩评估与投资组合调整策略章节练习试卷

(题后含答案及解析)

题型有：1.2.

1．使用成本平均法投资策略的最大利益是()。

A．减少投资的风险和成本，若投资者持之以恒，可获得高于市场平均回报

的投资收益

B．和其它投资策略相比较，它是一种绝对安全的投资策略

C．当股价下跌时，可以获得超额投资回报

D．当股价升高时，可以获得更多的股份

正确答案：A

解析：成本平均法可以自动为投资者在“低价”时购入较多的投资单位，而

在“高价”时购入较小的投资单位，以此减少投资的风险和成本。但它不是绝对

安全的投资策略，投资者的投资本金是不能被保证的。知识模块：投资业绩评

估与投资组合调整策略

2．ABC公司有一个投资项目，如果投资成功，取得较大的市场占有率，

利润会很大；否则很可能亏损。假设未来的经济情况有三种：繁荣、正常、衰退，

相应的概率分布和预期报酬率如表22-1所示。表22-1投资项目相关财务数据

表则根据上述概率分布，该投资项目的预期报酬率为()。

A．90%

B．15%

C．-30%

D．-60%

正确答案：B

解析：3×90%+0.4×15%-0.3×60%=15%。知识模块：投资业绩评估与投

资组合调整策略

3．()不能作为衡量证券投资收益水平的指标。

A．到期收益率

B．持有期收益率

C．息票收益率

D．标准离差率

正确答案：D

解析：标准离差率是衡量证券投资收益水平波动性的指标。知识模块：投

资业绩评估与投资组合调整策略

4．如果是期间超过1年或期间有现金流发生，不应该选择的评估业绩指标

是()。

A．金额加权收益率

B．时间加权收益率

C．内部回报率

D．持有期收益率

正确答案：D

解析：如果是期间超过1年或者期间有现金流发生，持有期收益率由于不能

考虑时间价值，不再是衡量收益的合适指标。知识模块：投资业绩评估与投资

组合调整策略

5．在现实中，下列各项更多的被用来评价投资组合的业绩的是()。

A．金额加权收益率

B．时间加权收益率

C．持有期收益率

D．当年现金流

正确答案：B

解析：在基金管理中，每一个投资者尽管在频繁地调整自己持有的共同基金

份额，但是基金管理者管理的整只基金的规模变化可能微不足道，或者由于共同

基金规模变化过于频繁，基金管理者并不能完全掌握基金规模变化的时点和额

度，使得使用金额加权收益率显得不必要。知识模块：投资业绩评估与投资组

合调整策略

6．ABC公司面临甲乙两个投资项目，经测算：它们的期望报酬率相同，

甲项目的标准差小于乙项目的标准差。则以下对甲乙两个项目的表述正确的是

()。

A．甲项目优于乙项目

B．乙项目优于甲项目

C．两个项目并无优劣之分，因为它们的期望报酬率相等

D．因为甲项目标准差较小，所以取得高报酬率的概率更大，应选择甲项目

正确答案：A涉及知识点：投资业绩评估与投资组合调整策略

7．以下哪一个例子说明的是已实现的资本收益?()Ⅰ．投资者的基金

投资组合已在购买价的基础上上涨了10%Ⅱ．投资者的自住房价值已在购买价的

基础上上涨了30%Ⅲ．投资者在超过一只股票的成本价的基础上，出售了这只股

票Ⅳ．投资者终止了一份人寿保险并收到3000元的终止现金值

A．Ⅱ

B．Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ

D．Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

解析：在Ⅰ和Ⅱ两项中，涨的10%和30%都是账面上估算的收益，而不是

实际交易产生的收益。在Ⅲ中，出售股票并赚取的是实际交易收益。而在Ⅳ中，

保险中的3000元并不是资本收益，而是有需