中国宏观专题报告：财税体制可能如何变化？.docxVIP

宏观经济研究2024.07.08

中国宏观专题报告

财税体制可能如何变化？

邓巧锋分析员

SAC执证编号：S0080520070005

SFCCERef：BQN515

qiaofeng.deng@

张文朗分析员

SAC执证编号：S0080520080009

SFCCERef：BFE988

wenlang.zhang@

党的十八届三中全会以来，我国财税体制改革不断取得新进展。向前展望，我们认为财税体制改革可能继续深化，以适应土地财政转型、经济高质量发展要求。

未来收入端改革或更聚焦在宏观税负基本稳定下的税制结构优化，同时在五级纵向预算分配上或更趋完善。具体来

看，我国税制结构更偏间接税，由于税负可转嫁且中低收入群体的边际消费倾向较高，有累退性质，存在降低间接税的必要性；直接税尤其是个人所得税针对资本利得、财产转让所得的部分征收强度较低，也尚未广泛开征房产税、遗产税以及赠与税。合理调整和平衡劳动收入与非劳动收入的税率、推进研究扩大直接税税基，降低间接税比重，或是财税体制收入端改革的潜在重点之一，而如何培养地方税源、推动财政收入纵向分配再平衡或是另一条主线。

未来支出端改革或聚焦于推动基本公共服务均等化，强化财政支出绩效管理，或在短期见效更快，全面规范地方税费优惠政策以推动全国统一大市场建设等。具体来看，财政资金的纵向分配和支出领域的横向分配上都存在提升空间。

这其中提高财政收支预算和决算的透明度或是重要前提。纵向分配上，近年来省以下财政体制改革步伐加快；横向分配上，未来财政在基本公共服务均等化和培育人力资本等方面或持续有所倾斜。清理规范不合理的税费减免和补贴政策，也有助推动资源配置效率提升，减少低效和重复投资。此外，为推动产业资源跨行政区域分工与协同，统一税种征管模式，推动财税收入横向分享和分配，也有助更好促进全国统一大市场建设。

对于地方隐性债务化解，近年来多地贯彻实施政府投资项目全生命周期管理，加强政府资金的投用管还全链条管理，起到了一定效果。但针对存量地方政府债务，仍需通过各种措施予以化解，如以增长化解债务风险，大力统筹盘活各类国有资产，推动地方政府从土地财政向股权财政转型等。当前公用事业价格机制改革已在进行中，从中长期来看，公用事业领域非居民与居民部门之间的交叉补贴问题，道路等基础设施融资机制改革等问题，或需值得关注。

l宏观经济|条块视角下的经济演变(2024.03.10)

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1

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目录

财政支出的演变 3

国内财税改革可能的方向 5

收入端：宏观税负或基本稳定，税制结构存在优化空间 5

支出端：财政资源配置效率有提升空间 14

如何看待地方债务化解？ 17

图表

图表1：财政支出对人均GDP增速长期弹性的估计（OECD国家） 3

图表2：不同发展阶段下的财政支出强度比较 3

图表3：2023年卖地收入下降拖累财政支出 4

图表4：政府杠杆率与实际人均GDP 4

图表5：美日结构赤字率居高不下 4

图表6：美国联邦政府支出结构去向 4

图表7：宏观税负国际比较 5

图表8：房地产领域一二级交易环节税收占比较高，持有环节占比较低 5

图表9：增值税纳税主体缴纳的税额对比 7

图表10：增值税法二审稿主要建议列示 7

图表11：我国狭义消费税的演变 7

图表12：我国现行狭义消费税征收范围及税率 8

图表13：当前国内狭义消费税构成（2022年） 9

图表14：各国间接税细分项占总税收比例（2021年） 9

图表15：各国狭义消费税征收范围 9

图表16：酒类消费税税率的国际比较（单位：%） 10

图表17：各国烟草税率比较（2021年） 11

图表18：其他高端消费的消费税率征收比较 11

图表19：主要国家个税收入与GDP之比 11

图表20：美国个人所得税征收税档（2023年） 11

图表21：中国个人所得税构成 12

图表22：居民三大收入增长情况 12

图表23：2023年全国和区域性碳排放市场成交情况 13

图表24：能源税率的国际比较（2019） 13

图表25：主要国有资产的分布概览 14

图表26：地方财政收支端改革政策一览 14

图表27：央地税收结构和规模对比（2023年） 15

图表28：一般公共预算账户央地收支