全行业旺季投资机会梳理.docx

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2024-07-10 发布于北京
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全行业旺季投资机会梳理.docx

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一、各行业淡旺季有何规律？ .-4-

二、淡旺季如何影响股价表现？........................................................................-11-

三、三季度旺季交易关注哪些行业？.................................................................-12-

风险提示.........................................................................................................-21-

图表目录

图表1、白酒近十年单季度营收占比（除2020年）.............................................-4-

图表2、啤酒近十年单季度营收占比（除2020年）.............................................-4-

图表3、兴证策略淡旺季行业图谱（基于各季度营收占比统计，不代表行业股价表现）-5-

图表4、TMT行业淡旺季梳理............................................................................-6-

图表5、消费行业淡旺季梳理.............................................................................-7-

图表6、制造行业淡旺季梳理.............................................................................-8-

图表7、金融地产行业淡旺季梳理.......................................................................-9-

图表8、周期行业淡旺季梳理............................................................................-10-

图表9、淡旺季行业月度超额收益（相对全A，2014-2023年）............................-11-

图表10、各季度淡旺季行业分布.......................................................................-12-

图表11、各季度淡旺季行业单季营收占比对比...................................................-12-

图表12、7-8月是全年旺季交易有效性最强的阶段..............................................-12-

图表13、7-8月行业平均超额收益率与超额胜率（相对全A，2014年-2023年）....-13-图表14、7-8月胜率赔率均相对较高的旺季行业（超额收益率与超额胜率为相对全A，统计区间为2014-2023年）................................................................................-14-

图表15、7-8月旺季行业高胜率标的（客观标准筛选，统计区间为2014-2023年，总市值截至2024年6月23日）...............................................................................-14-

图表16、7月市场对当期业绩的关注程度仅次于4月（年报与一季报披露窗口）...-15-图表17、主要旺季行业中观高频跟踪（标红为相较去年同期与历史同期均值增长幅度均大于15%的指标）（1）.....................................................................................-15-

图表18、主要旺季行业中观高频跟踪（标红为相较去年同期与历史同期均值增长幅度均大于15%的指标）（2）.................................