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基金产品分类及特点简介

目录基金产品分类怎样选择基金产品怎样进行基金投资案例一：海通证券配置基金产品简介案例二：海通货币市场基金产品简介

基金产品分类根据组织形式不一样，基金可分为企业型和契约型根据规模与否可变动以及交易方式的不一样，基金可分为封闭式基金和开放式基金开放式基金逐渐成为全球基金业发展的主流中国美国02004006008001000120014001600180020001998199920002001200220032004封闭式基金（亿元）开放式基金（亿元）

按照投资标的进行分类货币市场基金：仅投资于货币市场工具债券基金：80%以上的基金资产投资于债券股票基金：60%以上的基金资产投资于股票混合基金：不符合上原则保本基金平衡（配置）基金组合基金：国内尚未推出

不一样基金类型的风险收益特性风险预期收益保本基金债券基金货币基金平衡基金股票基金组合基金预期年收益率预期年波动率股票基金10.0%18.0%平衡基金8.0%13.0%转债基金5.0%6.0%债券基金3.5%3.0%货币基金2.8%0.2%表：预期年收益率与年波动率示例

不一样资产类型比较（美国）最高年收益率最低年收益率142.9%54.0%40.4%29.1%-5.1%-9.2%-43.3%-58.0%-100%-50%0%50%100%150%长期政府债券中期政府债券国库券小市值股票大市值股票14.7%0.0%平均年收益率5.3%5.3%3.8%12.5%10.7%HighsandLows:1926-

资产收益与通货膨胀（美国）股票5.3%债券3.8%货币股票税后债券税后货币税后8.2%3.8%2.2%通货膨胀3.1%0%4%8%12%10%6%2%10.7%复合年利率1926-

风险伴随时间延长而减少5年持有期间1年持有期间小市值股票大市值股票政府债券国库券-75%-50%-25%0%25%50%75%100%125%150%20年持有期间10.7%12.5%5.3%3.8%复利年收益率1926-2001

股票市场的风险变迁PeriodswithLossPeriodswithGain100%62Fifteen-YearPeriodsPeriodswithGain71%29%76One-YearPeriods10%72Five-YearPeriodsPeriodswithLossPeriodswithGain90%

股票基金分类股票市场是最具有深度、广度、投资活力的市场，对股票基金的分类存在着不一样的原则，例如投资目的、投资方略或投资风格美国ICI协会MorningStar积极成长型（小盘成长型公司）新兴市场股票基金全球股票基金成长和收入型基金(良好股利收入和未来成长性的公司）成长型基金收入型股票基金(可观股利收入)国际股票基金地区股票基金部门股票基金(特定行业)大盘成长大盘平衡大盘价值中盘成长中盘平衡中盘价值小盘成长小盘平衡小盘价值特定部门（行业）

股票基金分类（续）国内市场对于股票基金尚没有统一的、公认的分类原则伴随基金市场的发展和投资者的成熟，基金产品日趋细分化和专业化，根据基金的投资方略和目的，大体可以分为如下几类：投资风格类：成长、价值、PEG市值风格类：大盘、中小盘行业类：如消费品、服务等主题投资类：如博时主题指数类：被动投资对股票基金的分析，关键是理解每种投资风格或投资方略的内涵以及承担的风险股票基金分类(规模：亿元）348144290151203成长型价值型平衡型行业型指数型数据来源：天相投资

理解不一样投资风格价值投资(ValueInvesting)集中于寻找那些价值被市场低估的企业Bargain分析P/B/P/E比值,然后在较廉价价位购置这些股票在较低的经济增长环境下体现很好市场也许很长时间才能反应价值类股票的价值PEG/GARP投资成长投资(GrowthInvesting)充足理解每类投资风格的方略、收益以及潜在的风险集中于寻找高于平均水平增长的企业，并乐意为较长期的盈利潜力支付溢价该类投资在经济环境好、迅速增长的市场中体现很好该类投资风格一般波动更大；股利一般较低寻找企业具有较强的盈利水平和有吸引力的定价是比成长投资更为保守的措施波动率要不不小于单一的成长和价值投资风格该风格也许常常会买相称一般的股票

不一样风格资产的收益风险特性15%20%25%30%35%40%19952004中信大盘中信中盘中信小盘15%20%25%30%35%40%19952004大盘成长大盘价值中盘成长中盘价值小盘成长小盘价值0100020003000400050006000700