全球银行业展望报告2024年第3季度(总第59期)：全面理性看待息差环境与银行业经营.docx

全面理性看待息差环境与银行业经营

——中国银行全球银行业展望报告（2024年第3季度）

2024年以来，全球经济金融环境的不确定性持续，高利率环境对银行业经营的不利影响显现，盈利能力下滑，规模小幅扩张，个人消费信贷和商业地产等重点领域的信用风险更加突出，银行体系脆弱性上升。相对而言，中国经济延续向好态势，夯实银行业经营发展基础。虽然面临净息差压力，银行业在推动实体经济高质量发展的同时保障自身经营稳健，规模持续增长，盈利能力稳定，资产质量向好。各国面临差异化的息差环境，本期报告专题研究高息差环境下美国中小银行风险，低息差环境下中国银行业积极拓展消费金融及理财业务、支持新基建产业等。

一、全球银行业发展回顾及展望

（一）全球银行业经营环境面临挑战

全球经济增长进入“慢车道”，银行业发展形势不容乐观。根据全球经济金融研究课题组最新预测，2024年全球经济增速为2.7%，相比3月份预期值上升0.2个百分点，但增速仍较慢；美国经济增速小幅上调至2.1%；欧洲通胀压力有所减弱，经济企稳回暖态势初显，预计全年经济增速为0.8%；印度、巴西、墨西哥等发展中经济体受益于经济制度改革、人口红利、国际化进程等因素，保持高速增长态势，预期全年经济增速分别达7.8%、2.1%、2.1%。从高频前瞻性数据看，二季度主要发达国家制造业采购经理人指数（PMI）出现小幅改善，美国及英国制造业PMI回升到50的荣枯线水平以上，日本及欧元区制造业PMI仍处于萎缩区间，综合反映了发达经济体的弱复苏态势（图2）。

图1：主要国家GDP增长 图2：欧美主要国家制造业PMI指数

GDP季度同比，% PMI，指数

资料来源：，

部分经济体开启降息通道，高息差盈利提振效应减弱。二季度，欧美主要发达国家货币政策出现明显分化。6月，加拿大宣布下调基准利率25个基点至4.75%，是本轮全球货币周期中首个降息的G7国家；欧元区三大关键利率下调

25个基点，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率达4.25%、4.5%和

%；瑞士央行下调基准利率25个基点至1.25%。美国联邦基金利率目标区间保持在5.25%-5.50%，英国基准利率保持在5.25%的水平。高利率环境推高银行业资金成本，净息差从高位逐渐下降，利息收入承压，给中小银行带来风险。部分新兴经济体开始大幅下调基准利率。智利央行两次下调基准利率累计125个基点至6%，匈牙利央行两次下调基准利率累计100个基点至7.25%，巴西央行下调基准利率25个基点至10.5%。俄罗斯、土耳其、墨西哥等国央行维持基准利率不变。货币政策调整主要与各国通胀情况有关，根据全球经济金融研究课题组最新预测，2024年，全球通胀水平为5.7%，较2023年下降约1.2个百分点，其中，美国、加拿大、英国、智利、巴西等国通胀率将分别下降1.3、1.0、5.1、4.5和0.6个百分点。

图3：部分经济体政策利率变化（%）

资料来源：，

强化风险防控，银行业监管保持严格趋势。二季度，欧美主要国家陆续发布金融风险评估报告，提示银行业警惕债务违约率上升造成的信用风险、资金成本上升导致盈利下降风险、存款流失带来的流动性风险等多方面的威胁，监管机构将进一步强化相关风险监管。美国联邦存款保险公司（FDIC）介绍了依据《多德-弗兰克法案》有序处置美国全球系统重要性银行（G-SIBs）的框架和最新进展，明确处置方案的三个步骤：发起处置方案、稳定破产公司运营、退出处置方案，提高监管机构应对大型金融机构破产的处置能力。英国、阿联酋等国监管机构对稳定币、加密资产的接受度提高，在保障金融稳定的前提下，提高金融包容性和市场活跃度。

人工智能广泛应用，提升银行业服务质效。人工智能凭借强大的信息整合和深度学习能力，在股市投资、风险管理、金融知识传输与服务、金融研究等领域表现出巨大潜力，显著提升银行运营效率，改善客户体验。大型银行推动人工智能的广泛应用，摩根大通发布由GPT-4支持的智能投顾产品IndexGPT，将相关投资主题的多家公司股票捆绑在一起，根据客户的风险偏好、投资目标等数据推荐适合的主题投资篮子；富国银行借助金融科技巩固交易银行领域的优势地位，不断加码贸易融资平台和应收账款流程数字化。

表1：部分金融监管政策及其影响（2024年二季度）

时间

金融监管政策

主要影响

美国

2024.4

FDIC发布G-SIBs有序处置步骤：发起处置方案，当G-SIBs接近破产时，FDIC根据具体情况决定是否、何时以及如何处置；稳定破产公司的运营，相关子公司的所有权从破产母公司转移至FDIC控制的过桥金

融机构；退出处置方案，