中国证券市场资金交收模式及流程介绍.ppt

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中国证券市场资金交收模式及流程介绍2010.11

2内容提要五、资金交收违约处理二、资金交收流程简介一、证券交易结算概述三、资金交收模式分类四、局部业务资金交收流程介绍六、货银对付交收简介

3一、证券交易结算概述

4概述-〔一〕结算结算——是指交易双方根据成交结果确定和履行相应权利和义务的过程。——结算=清算+交收清算——是指按照确定的规那么，根据成交结果计算证券和资金应收应付数额的行为。交收——是指根据确定的清算结果，进行证券和资金划拨、了结债权债务的过程。——交收包括证券交收和资金交收，即卖方将其卖出的证券交付买方，买方将其应付资金交给卖方。——只有交收完成之后，一笔证券交易才真正完成。

5概述-〔二〕结算参与人结算参与人，指经中国证券登记结算有限责任公司核准，在该公司设立和管理的电子化证券登记结算系统内，直接参与该公司组织的证券和资金的清算交收，并承担最终交收责任的证券公司、商业银行等机构。

6概述-〔二〕结算参与人结算参与人编码交易单元资格审批业务权限审批监管通过沪、深交易所会员管理系统管理交易单元的开通、中止、出租结算账户各项业务的开展结算数据的汇总、传送结算账户的开立、变更、注销中国结算公司总部中国结算沪、深分公司交易所

7概述-〔三〕结算账户结算账户：与交易单元、清算编号建立对应关系，用来完成证券及资金交收和存放按业务性质分：1、客户业务结算账户2、自营业务结算账户3、融资融券业务结算账户4、开放式基金结算账户按用途分：1、资金交收账户2、证券交收账户

8概述-〔三〕结算账户结算账户设置原那么：根据《关于对证券公司结算备付金账户进行分户管理的通知》〔证监机构字[2004]105号，2004年8月30日发布〕要求，证券公司应在中国证券登记结算有限责任公司分别设立自营结算备付金账户和客户结算备付金账户，分别用于自营业务结算和代理业务结算。

9概述-〔四〕结算路径结算路径，是连接证券交易和证券结算的重要桥梁，是开展结算业务的前提和根底。结算参与人向交易所申请交易单元相关业务时，需同步向中国结算沪、深分公司办理结算路径相关手续，在办妥结算路径相关手续前方可进行证券交易。结算路径主要由交易单元、清算编号、结算账号等要素构成。分别设置经纪、自营两条清算路径。另行配置B股结算路径。

10概述-〔四〕结算路径

〔以普通投资者交易为例〕投资者证券账户清算编号〔客户〕专用证券交收账户〔客户〕资金交收账户〔客户〕专用资金交收账户〔客户〕证券交收账户〔客户〕交易单元〔客户专用〕指定交易

11概述-〔五〕最低备付管理含义：按《结算备付金管理方法》规定，结算参与人应在其结算备付金账户中维持最低备付金限额。性质和特点：只有担保交收的资金账户有最低备付的要求，非担保交收账户无该项规定；最低备付可用于完成交收，但不能划出，如果用于交收，须尽快补足。调整：每月的前三个工作日内，根据Ａ股结算参与人上月各证券品种日均买入金额和最低结算备付金比例〔债券10%，其他20%〕，计算该结算参与人结算备付金账户的最低备付。结算参与人应及时将最低备付补足，对连续最低备付缺乏的结算参与人，中国结算将其连续最低备付缺乏的情况作为业务不良记录登记在案，作为确定其风险程度的因素之一，并将视具体风险情况，采取相关风险控制措施。

12概述-〔六〕结算工作特点技术性专业性系统性准确性安全性及时性

13二、资金交收流程简介

14〔一〕资金交收根本原那么法人结算原则1T+1日滚动交收原则2

15〔一〕资金交收原那么-法人结算证券和资金结算实行分级结算原那么，证券登记结算机构负责办理证券登记结算与结算参与人之间的集中清算交收；结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。中国结算托管银行证券公司法人法人结算二级清算证券公司下属机构证券公司下属机构证券公司下属机构证券投资基金集合资产管理计划合格境外机构投资者合格境外机构投资者

16〔一〕资金交收原那么-T+1日滚动交收资金结算实行滚动交收，交收日为T+1日。即中国结算上海分公司根据T日净额清算结果，于T+1日对结算参与人的结算账户进行簿记处理，完成与结算参与人的资金交收。TT+1T+2T+3T+4：交收：清算

17〔二〕资金交收时点要求◆最终交收时点交收日16：00◆局部业务的特殊要求上海权证行权为T+0日16：00交收深圳公司债、企业债网上分销资金为T+1日14：00交收

18〔三〕资金划拨种类1、结算备付