福达股份2024年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告.docx

股票代码：603166

股票简称：福达股份

桂林福达股份有限公司

2024年度以简易程序向特定对象发行股票

方案论证分析报告

二〇二四年五月

桂林福达股份有限公司（以下简称“福达股份”、“公司”）为上海证券交易所主板上市公司。为满足公司业务发展的资金需求、增强公司的资本实力、提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司拟以简易程序向特定对象发行股票，并编制本方案论

证分析报告。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《桂林福达股份有限公司

2024年度以简易程序向特定对象发行股票预案》中相同的含义。

一、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

公司主要从事发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮等汽车零部件的研发、生产与销售。公司是国内主要的汽车零部件专业生产企业，是国内发动机锻钢曲轴、汽车离合器主要生产企业之一，产品主要配套范围包括商用车、乘用车和工

程机械。

发动机曲轴产品是公司的主要产品之一，在公司乘用车曲轴产能趋于饱和，而公司已有客户对新能源混动曲轴需求持续增长的背景下，本次发行和项目实施可以满足快速增长的新能源混动汽车市场对曲轴产品的需求，同时提升公司的盈

利能力和市场竞争力。

根据中国汽车工业协会数据，2023年全国新能源汽车保持产销两旺发展势头，产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%，高于上年同期5.9个百分点。其中，纯电动汽车销量668.5万辆，同比增长24.6%；插电式混动汽车（含增程式）销量280.4万辆，同比增

长84.7%。

混合动力乘用车在新能源汽车中占比不断提升，公司持续加大新能源混动曲轴产品业务开拓。除了在比亚迪全系列混动曲轴产品供货共占50%以上配套份额，东风乘用车混动曲轴独家配套之外，继续加快在新客户、新市场的开发进度，

公司2023年获得了奇瑞汽车混动曲轴产品的定点并完成了产品开发；小康动力

（赛力斯旗下）新能源混动曲轴产品也已经送交了样件并进入试装阶段；奇瑞2024年已全面开始批量供货，理想的第三代产品也已送样且完成了其自动化产

线的建设与调试；吉利的混动曲轴毛坯已实现大批量生产。

综上，公司已有客户对新能源混动曲轴产品的需求持续增长，同时，国内汽车市场自主品牌日益崛起，呈现出蓬勃发展的态势。公司致力于与已有客户建立更为紧密的合作关系，同时积极抢占新的市场机遇，以确保在竞争激烈的市场中保持领先地位，因此，本次项目对公司已有产品新能源混动曲轴的产能进行扩充具备必要性，符合公司未来的业务规划和发展战略要求，有助于进一步提升公司

效益。

（二）本次发行的目的

1、加大新能源混动曲轴产品业务开拓

我国新能源汽车近两年来高速发展，连续9年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，新能源汽车持续快速增长。随着混合动力乘用车在新能源汽车中占比的不断提升，公司紧紧把握这一机会，持续加大新能源混动曲轴产品业务开

拓。

2、优化资产结构，提高抗风险能力

公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金，能够增强公司的资金实力以及提高抵御市场风险的能力，为公司后续发展提供有力保障，改善资产负债结构、

提升公司市场竞争力。本次发行募集资金用途符合相关政策和法律法规的规定。

二、本次发行证券品种选择的必要性

（一）本次发行证券选择的品种

公司本次发行证券选择的品种系以简易程序向特定对象发行股票，发行股票

种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）本次选择以简易程序向特定对象发行的必要性

1、满足本次募集资金投资项目的资金需求

为进一步完善公司的业务布局、丰富公司产品类型、扩大公司经营规模、实现公司持续健康发展的战略目标，公司拟通过本次发行募集资金用于“新能源汽

车混合动力曲轴智能制造项目”。

由于本次募集资金投资项目所需资金规模较大，若公司全部由自有资金和债权融资投入，将面临较大的资金压力和偿债压力且会增加较大财务费用支出。公司通过本次发行募集资金，能够有效解决募集资金投资项目的资金需求，保障募

集资金投资项目的顺利实施、具有必要性。

2、向特定对象发行股票是适合公司现阶段选择的融资方式

公司处于业务发展的关键时期，当前公司各项业务发展较快，资金需求量较大。如果通过债务方式进行融资一方面会导致公司资产负债率攀升，另一方面较高的利息支出将会影响公司的整体利润水平。公司需要进一步优化资本结构、扩大资金实力，为公