融资融券余额之解读.ppt

融資融券資格恢復：淨值低於票面定期審查每年營業年度終了後第五個月之第五個營業日，審核其最近期經會計師查核簽證並公告申報之年度財務報告及經會計師核閱並公告申報之第一季財務報告，且以其中每股淨值較高者為認定依據。每半年營業年度終了後第三個月之第五個營業日，審核其最近期經會計師查核簽證並公告申報之半年度財務報告。法令對前二目財務報告之申報期限另有規定者，於各該期限截止日後第五個營業日辦理審核。融資融券資格恢復：淨值低於票面不定期審查發行人得檢具最近期經會計師查核簽證並公告申報之年度財務報告、半年度財務報告或經會計師核閱並公告申報之季財務報告，申請恢復融資融券交易，本公司即於基本市況報導（MIS）揭示並於五日後審核之，經審核其每股淨值回復至票面以上，自公告日之次五營業日起恢復其融資融券交易。追繳價格之計算40元融資買進，跌至何價位須追繳？40元×0.6?1.2＝28.8元60元融券賣出，漲至何價位須追繳？60元?1.9÷1.2＝95元追繳之因應方案追繳現金現金償還補繳全補166％部補120％以上有價證券抵繳了結自行了結斷頭處分新增融資買進融券賣出新增資買以提高維持率？新增三要件：龍頭績優、長期底部、低價1000股×□1000股×20元×50％融資自備款：10000元融資款：10000元；因1000股×20元買進×50％融資比率當□收盤價為20元時，擔保維持率為200％當□收盤價為16元時，擔保維持率為160％*追繳程序信用餘額A股B股當日收盤，整戶低於120％，A股維持率108％，追繳通知通知送達之日二個營業日內補足0603整戶維持率1.166％，次日不處分2.120％與166％間次日暫不處分3.120％以下，次日處分0604處分不足，通知投資人次日補足0605投資人不補足，次日處分0606授信機構得於債務清償範圍內，就信用帳戶餘額予以處分0607仍不足，限期清償並申報違約0602特性：整戶處分既存債務違約申報有條件處分權0601*資券互抵定義：係指投資人於當天就同種股票於分別融資買進與融券賣出，就同數量予以互抵，投資人即就互抵結果與授信機構計算盈虧之交付。型態：先資後券、先券後資成本：融券手續費功能：避險、套利及增加交易量*歷年信用交易統計表年總成交值信用交易比資券互抵比融資餘額融券餘額1998297,61945.6415.684,298741999294,23744.2011.144,556562000307,67240.9310.741,955492001183,98328.2913.002,034792002219,20234.3512.372,2021482003204,81431.3010.962,734812004241,76928.959.612,6251392005190,50226.0710.372,278872006241,95024.2310.262,735952007335,04324.328.793,259392008266,62220.619.821,20163單位：億元，萬張*融券賣出價格限制87年9月4日因主管機關為配合當時證券市場發展需要，函示：「委託人融券賣出之價格，不得低於前一營業日收盤價」例外一、標的證券＊指數股票型證券投資信託基金受益憑證（ETF）＊ETF成分股（臺灣50指數、臺灣中型100指數及臺灣資訊科技指數），約150檔。二、避險專戶認售權證發行人（929）股票選擇權造市者（939）結構型商品發行人（864）賣空含融券賣出與借券賣出交易類別更改假設投資人乙於10/01，以50元融資買進A股票20,000股後，10/08收盤價50元，於10/09以53元融資賣出A股票20,000股後，該股即跳空漲停53.5元鎖死，委買10,000張，請問針對該筆交易有何因應之道？假設投資人甲於09：30，以50元現股買進A股票10000股後，適有消息指出，中東油田爆炸，大盤反轉，請問投資人甲當日有何避險方法？〈昨日收盤價48元〉交易類別更改現股：0融資代辦：1融券代辦：2融資自辦：3融券自辦：4借券賣出：5盤下限制借券賣出：6盤下限制豁免原則：盤上可改、資券同單、一單多類*融券套利一、衍生性商品：現買轉換公