上海自贸区9大金融业务最热.docxVIP

上海自贸区9大金融业务最热

上海自贸区9大金融业务最热：跨境双向人民币资金池居首

2014-09-2316:08:00

2013年9月29日，中国第一个地方自贸区在上海呱呱坠地，伴随着一次次的揭牌或发布，上海自贸区行将满一岁。

?作为一名金融从业者，我对上海自贸区推出的各项改革措施中的金融创新自然多留了点心，根据客户和同行对上海自贸区已推出并付诸实践的金融政策的评价，梳理出了下面这份“上海自贸区最受欢迎的金融业务”排行榜。一家之言，欢迎切磋。

????????第一、跨境双向人民币资金池

??根据银总部发[2014]22号文件精神，上海自贸区内注册企业可开展集团内跨境双向人民币资金池业务，为集团公司提高境内外关联企业自有资金的集中调度和统一使用提供了极大的便利。

??该政策的亮点在资金跨境不设额度管理，但须给不同性质的资金贴上标签，能被归集的资金仅限于经营活动和投资活动产生的现金，筹资活动产生的资金不得纳入被归集对象。

??具体操作模式是，大型跨国利用区内注册成立的法人企业A，并以A企业开立的资金池账户为顶点账户搭建跨境双向人民币资金池，资金的跨境双向归集必须通过A企业的一个跨境双向人民币资金池专用账户来完成，资金池架构如下图：

?该项政策深受跨国公司和“走出去”企业的欢迎。在一两年前，在广大跨国公司全球司库的眼中，中国这么一个遍地是财富的经济大国依然是全球资金的孤岛，因为中国的监管机构严格限制资金的跨境流动，只有存在经常项下的贸易往来才能实现资金的跨境支付和汇兑，而资本项下的资金跨境流动必须经过有权机构的严格审批，

贸易账户为多币种账户，但目前仅能开立人民币账户，外币账户尚不能开立，各家行都在积极营销区内或境外企业来开户。

????????2、存款：各家商业银行分账核算单元最稀缺的业务，遵循人行的监管规则，自由贸易账户中存款资金利率在央行公布的同期基准利率基础上上浮不超过10％，自由贸易账户存款是分账核算单元的稀有资源，充分体现了存款是商业银行的立行之本。

????????3、结算：各银行能为客户基于自由贸易账户办理TT汇款、信用证等跨境或境内结算业务，由于自由贸易账户具有自由汇兑功能，虽然客户只能开立人民币自由贸易账户，但上述结算业务中对境外支付不限于人民币，可以以任何币种进行。

????????4、汇兑：各银行可以为自由贸易账户提供汇兑服务，由于分账核算单元提供汇兑服务形成的汇兑敞口在境外市场平盘，因此兑换的汇率接近于境外市场。

????????5、融资：各银行目前可以为自由贸易账户提供融资服务，人行上海总部对发放融资的资金来源进行了严格规范，分账核算单元向自由贸易账户发放的项目或流贷资金贷款的资金来源必须为自由贸易账户的存款或总行拆入的资金；向自由贸易账户发放贸易融资，如果资金流向为对外支付，在符合“币种匹配、期限匹配”的要求下可以从境外拆入资金（但总量须控制在人行要求的规模以内）。

????????特别说明的是，如果企业开了美元信用证，分行核算单元可以基于该美元信用证提供美元押汇的外汇融资服务，银行的美元头寸可以参照上述贸易融资资金来源要求从境外拆入。

????????由于央行“金融30条”中第三部分关于投融资汇兑便利的实施细则尚未出台，企业或个人的自由贸易账户的使用功能尚未完全释放，特别是投融资的功能，也正式因为如此，所以该项政策创新在企业和金融从业者中口碑榜暂列第三位。?????

????????第四、外汇资金集中运营

????????根据《国家外汇管理局上海市分局关于印发支持中国（上海）自由贸易试验区建设外汇管理实施细则的通知》（上海汇发【2014】26号）文件精神，自贸区内注册法人企业可以申请跨过公司外汇资金集中运营业务，允许跨国公司以自贸区内注册企业的名义申请开立国内资金池主账户和国际资金池主账户，分别用于归集国内资金池成员和国际资金池成员的外汇资金，在两个资金池主账户中的外汇资金可以有限互通，国内主账户流往国际主账户的资金不能超过国内资金池成员所有者权益之和的百分之五十；国际主账户流往国内主账户的资金不能超过国内资金池成员可利用外债额度之和。上述额度控制实行双向轧差净额管理，由银行系统实行实时控制。

????????该政策在2012年率先在上海和北京两大城市试点开展试点，并在2013年扩展到多个省市，试点客户达到几十家之多。由国家外汇管理局设计的这套政策是集跨国公司对外放款、外债管理、国内外汇资金池、集中结售汇等多项现有政策的综合运用，把原来各项分开办理的各项外汇业务通过银行与企业实现了系统自动办理，总体上未突破现有政策框架，要说有突破的话，只有通过该政策实现了外债额度在集团内不同成员之间的共享，突破了原先外债额度只能供自身使用的限制。

????????该政策在今年6月份已实现了全国推