北交所策略北交所ESG投资策略效果初显，质量、收益率双高.docx

目 录

1、北证16家标的组合收益率领先，ESG已成全球投资热点 4

、北证ESG标的指数收益率大幅领先，成分股最高累计涨幅达264% 4

、国外ESG建设已成资本市场共同理念，相关投资规模快速增长 7

2、ESG分项指标覆盖率80%以上的企业占比至达到25% 10

3、北交所三类企业ESG披露领先，整体水平可比肩沪深 16

、16家标的可分为外向型企业、国资背景、自身ESG建设领先三类 16

、评分体系综合考量三方面及争议事件，北证已有公司领先沪深可比 18

、对比沪深ESG领先公司，披露内容、形式及内部建设提升空间大 23

4、风险提示 28

图表目录

图1：北交所16家自愿披露ESG报告标的编制成组合，期间累计收益率超过北证50等多项参考指数 5

图2：2024年至今资源披露ESG报告的公司组合表现同样好于北证50 5

图3：除中纺标的外，其余北交所披露ESG公司走势较为近似 6

图4：排除极大值影响后，剩余15家企业的组合收益率为37.39%仍高于同期可比指数 6

图5：2022年全球ESG指数数量同比增长高达55.1%继续创下新高 8

图6：截至2023年6月底，国内指数型ESG基金规模达1297.90亿元/亿元 8

图7：16家公司在这17个分项上披露覆盖率80%以上的企业占比达到25% 11

图8：各指标的披露率之间也有较大的差距，治理架构情况披露率达到93.75% 11

图9：16家企业中国资背景企业占比总计达到44% 17

图10：则成电子等6家公司2023年营业收入的20%以上来自境外 17

图11：北交所后续ESG披露的公司数量具有较大的增量空间 18

图12：WindESG总分中包含管理实践得分与争议事件得分两部分 19

图13：案例：太湖雪管理实践得分中环境权重21.44%、社会权重35.71%、治理权重42.85% 20

图14：案例：国航远洋行业分类为工业—运输—海运III—海运，权重即为27.59%、37.93%、34.48% 21

图15：南钢股份行业分类为钢铁行业，其对应的权重为环境26.67%、社会40%、治理33.33% 25

图16：南钢股份ESG报告的《附录1：ESG关键绩效指标表》大幅提升可阅读性 26

图17：南钢股份温室气体排放披露同步呈现2021-2023年数据 26

图18：中纺标的历史数据披露对投资者深入了解其ESG发展情况起到积极作用 27

图19：设立专门负责ESG治理的机构及治理架构可以起到领头作用 27

表1：欧洲存量ESG指数化产品数量和规模市场领先于其他市场 8

表2：自2019年以来，前十大产品资金净流入大多超过50亿美元，产品规模快速增加 9

表3：国内市场内纯ESG股票型、混合型及FOF基金共有163只，总基金规模达到319.92亿元 9

表4：从关键数据的披露来看，这16份报告内的数据可以分为3大板块17个分项 10

表5：安全生产方面具体内容包含员工安全生产培训小时数、事故和工伤数量及相关处理情况、安全生产投入等 12

表6：13家公司披露了2023年三会运行具体情况 12

表7：在披露年度公告数量的14家公司中，国义招标总数排名第一，达到225份 13

表8：环境投入、客户服务等属于披露率较低的指标，各有5家公司选择披露 14

表9：能源消耗、水资源消耗管理、废弃物管理、废气排放等属于环境方面关键指标 14

表10：研发创新、供应链管理、客户服务及员工构成是社会层面的关键指标 15

表11：会议召开情况、公告披露情况、董监高情况等为治理方面关键指标 15

表12：此次披露ESG报告的公司可以分为外向公司、国资背景、自身意愿强三类 16

表13：总分前五名为佳合科技、广咨国际、苏轴股份、国航远洋、青矩技术 18

表14：评级具体分为AAA—CCC共计7个等级，与ESG总分对应 19

表15：16家标的ESG评分缺项情况较少，且有公司单项上得分优秀超过沪深可比公司 21

表16：治理单项评分偏低的情况是现阶段与沪深可比公司相比，北交所内公司的普遍问题 23

表17：上交所内ESG评分最高为海尔生物，达到8.98 23

表18：深交所内ESG评分最高为天元宠物，总分达到8.73 24

1、北证16家标