电子行业2024年中期半导体新周期开启，人工智能创新不止.docx

内容目录

半导体新周期开启，产业链有望延续复苏态势 8

供需失衡导致半导体行业呈现周期性 8

半导体行业已开启新一轮上行周期 9

1.全球半导体月度销售额连续6个月实现同比增长，WSTS预计全球半导体市场2024

年和2025年将强劲增长 9

国内部分芯片厂商季度库存水位环比继续下降 11

国内晶圆厂产能利用率季度环比显著回升，预计2024年有望继续提升 12

DRAM与NANDFlash月度现货价格环比回落，存储器价格整体仍处于上行趋势

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国内半导体设备季度销售额同比高速成长，日本半导体设备月度销售额继续同比增长 15

全球硅片季度出货量继续大幅下降,预计2024年有望恢复增长 16

存储器周期进入上行阶段，国内存储器厂商有望继续快速增长 17

存储器周期进入上行阶段 17

海外巨头主导全球存储芯片市场，国内厂商积极布局利基型市场 19

IDM厂商主导全球存储器模组市场，国内厂商在第三方模组市场崛起 21

存储器板块24Q1业绩表现亮眼，有望继续快速增长 25

消费电子需求回暖，供应链厂商有望延续复苏态势 26

自主可控叠加周期复苏，国内半导体设备公司有望充分受益 30

半导体设备市场空间广阔，美日荷厂商主导全球半导体设备市场 30

国内半导体设备有望逐步突破先进制程，国产化率持续提升将是大势所趋 31

自主可控叠加周期复苏，具备突破先进制程能力的设备公司将充分受益 33

大模型持续迭代，人工智能创新不止 35

大模型持续迭代，推动云端AI算力硬件基础设施需求高速成长 36

智能手机与PC开启AI新时代，推动产业生态加速迭代升级 46

智能手机开启AI新时代，有望推动新一轮换机潮 46

AIPC元年开启，推动产业生态加速迭代升级 51

先进封装是提升AI算力芯片性能的最佳方案之一，将助力于算力升级浪潮 55

投资建议 59

风险提示 61

图表目录

图1：2000-2023年全球半导体市场月度销售额情况 8

图2：2000-2023年全球半导体市场规模情况 8

图3：1994-2022年全球晶圆制造增量产能情况（等效8英寸/月） 9

图4：2000-2024年全球半导体市场销售额情况 10

图5：2015-2024年中国半导体市场销售额情况 10

图6：2016-2025年全球半导体销售额及预测情况 11

图7：2023-2025年全球半导体销售额及预测按地区和按产品组划分情况 11

图8：全球部分芯片厂商平均库存周转天数情况 12

图9：国内部分芯片厂商平均库存周转天数情况 12

图10：部分晶圆厂产能利用率情况 13

图11：全球晶圆厂24Q2-24Q3晶圆价格趋势预测情况 13

图12：DRAM指数走势情况 14

图13：DRAM现货价格走势情况（美元） 14

图14：NAND指数走势情况 14

图15：NANDFlash现货价格走势情况（美元） 14

图16：24Q1-24Q2DRAM产品合约价预测情况 15

图17：24Q1-24Q2NANDFlash合约价预测情况 15

图18：2005-2024年全球半导体设备销售额情况 15

图19：2005-2024年中国半导体设备销售额情况 15

图20：日本半导体设备月度销售额情况 16

图21：2016-2027年全球300mm晶圆厂设备支出情况及预测 16

图22：全球硅片出货量情况 17

图23：2021-2026年全球硅片出货量情况及预测 17

图24：2016-2023年DRAM现货价格走势情况（美元） 18

图25：2016-2023年NANDFlash现货/合约价格走势情况（美元） 18

图26：2021年全球DRAM颗粒市场竞争格局情况 19

图27：2021年全球NANDFlash颗粒市场竞争格局情况 20

图28：2017-2024年全球SLCNANDFlash市场规模及预测情况 20

图29：2015-2021年全球NORFlash市场规模情况 21

图30：2018-2020年NORFlash主要厂商市场份额情况 21

图31：2018-2021年全球