可编辑培训课件-机械设备行业市场前景及投资研究报告：eVTOL，从0到1过程，应用前景广阔，新质生产力，OpenAI，Sora模型.pptx

｜证券研究报告｜eVTOL处于0-1过程，应用前景广阔—eVTOL专题报告2024.03.20

录1低空经济发展历程及现状TS研专业｜领先｜深度｜诚信

1.1低空经济的概念和构成◆定义：低空经济是指，以民用有人驾驶航空器和无人驾驶航空器的低空飞行活动为主体，辐射带动航空器研发、生产、销售，以及低空飞行活动相关的基础设施建设运营、飞行保障、衍生综合服务等领域产业融合发展的综合经济形态。◆低空经济、通用航空、无人机的关系：低空飞行活动包括警用航空活动、海关航空活动、通用航空、无人机飞行。◆空域高度：低空飞行活动主要是1000m以下的无人机、有人机市场。自2013年以来，以大疆为代表的1000m以下工业无人机+消费级无人机的制造产业链已基本成熟，占据了全国低空85%的市场。通用航空是低空经济的重要组成部分。图表1：低空经济内涵图表2：低空经济、通用航空、无人机的关系资料：中航通信息研究所，无人系统创新，中泰证券研究所3

1.2低空经济的发展历程◆低空经济的发展历程：全球低空经济发展至今，先后经历了早期应用探索阶段和规范化发展阶段。?在早期，由于低空技术不成熟，因此以低空旅游和在农业、工业的探索应用为主。?2010年以后，随着低空飞行技术的愈发成熟和应用的多元化，规范化监管成为这一时期各国低空经济发展的主要任务。?当下全球低空经济正处于进一步的应用普及阶段。图表3：低空经济的发展历程资料：中航通信息研究所，前瞻产业研究院，中泰证券研究所4

1.3低空经济的应用场景◆生产作业类：低空经济+物流、低空经济+农业、低空经济+牧业、低空经济+渔业、低空经济+电力等。◆公共服务类：低空经济+消防、低空经济+巡检、低空经济+测绘、低空经济+医疗、低空经济+警用等、低空经济+短途运输。◆航空消费类：低空经济+旅游、低空经济+飞行培训、低空经济+航空运动等。图表4：低空经济的各种应用场景资料：前瞻产业研究院，中泰证券研究所5

1.4低空经济的发展现状-全球◆全球无人机市场快速增长，低空通航飞机增速稳定：2023年全球通用航空器交付量和交付金额飞机类型20221682638增长率11.8%9.6%?2013-2022年，无人机行业投资规模由1.21亿美元增长至48.06亿美元。活塞飞机（架）涡轮螺旋桨飞机（架）公务机（架）?2013-2022年，全球通用飞机交付量整体呈波动上升趋势，2022年全球交付量达到2818架，同比增长6.5%，全球通用航空飞机销售额达229亿美元，较2021年同期增长6.16%。7127302.5%飞机总数（架）279922930502349.0%飞机总价（亿美元）活塞直升机（架）涡轮直升机（架）直升机总数（架）直升机总价（亿美元）2.2%1942097.7%?2023年全球活塞飞机、活塞直升机、涡轮直升机交付量同比增长12%、8%、10%4%9.8%876962404411.2%图表5：全球低空经济的市场规模资料：中航通信息研究所，飞行邦，中泰证券研究所6

1.4低空经济的发展现状-全球◆美国通用航空发展领先，中国无人机规模领先：?全球通用机场数量美国高居第一，巴西和澳大利亚分别超3000、2000座，国内尚不足500座；?全球无人机运行规模中国有绝对优势，美国第二，剩下的国家均不到20万架。图表6：全球低空经济的市场规模资料：前瞻产业研究院，中泰证券研究所7

1.5低空经济的发展现状—美欧◆近10年美国通用航空器交付量在1500-1800架之间，近3年呈上升趋势。2023年5月，美国联邦航空管理局发布《城市空中交通运行概念2.0》白皮书，设计了UAM（UrbanAirMobility）管理体系架构，特点是市场参与度高、FAA仅作宏观把控。通航飞机未来向着自动化程度更高的方向发展。???人在回路中：人总是要直接控制自动化系统；人在回路上：人主动监视系统并在需要时可完全控制系统；人在回路外：人被动监视系统，只在得到自动化系统的通知、请求等才采取行动，仅处理不可调和的矛盾和规则集合之外的复杂情况。图表7：美国通用航空器交付量图表8：美国城市空中交通运行方式演变资料：中航通信息研究院，美国联邦航空管理局，前瞻产业研究院，中泰证券研究所8

1.5低空经济的发展现状—美欧◆欧洲通用航空主要领域：1）复杂的公务机和轻型喷气机执行运营；2）休闲滑翔机或气球飞行。3）其他活动如航空作业、航空训练、航空体育或飞行表演。◆低空经济方面，德国等注重无人机技术研发；英国等重视在产业的广泛应用，如农业监测、建筑物测量、物流配送等。图表9：欧洲低空经济发展现状资料：中航通信息研究院，前瞻产业研究院