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内容目录
一、市场概况 4
主要市场及行业指数表现 4
近期经济日历 5
市场宏观环境概况 5
北上资金流向观测 6
中期权益配置视角 7
二、行业配置视角 8
行业配置策略观点 8
有效择时指标跟踪 8
微盘股指数择时与轮动指标监控 9
三、量化因子视角 11
选股因子 11
转债因子 12
附录 12
风险提示 13
图表目录
图表1:主要市场指数近期周度涨跌幅 4
图表2:主要市场指数上周净值走势图 4
图表3:A股市场全部行业(中信)涨跌幅情况 4
图表4:A股市场行业总体资金流入和北向资金流入 5
图表5:近期经济日历 5
图表6:本周宏观数据概览 6
图表7:各类利率走势() 6
图表8:北上资金各托管机构累计净流入(亿元) 7
图表9:北上资金收益率及净流入变化 7
图表10:北向单日净买入成交额20日均值与股指走势 7
图表11:北向择时策略走势净值 7
图表12:宏观择时模型最新观点(截至4月30日) 7
图表13:宏观择时模型净值表现 8
图表14:宏观择时模型超额收益表现 8
图表15:行业轮动策略组合净值 8
图表16:行业轮动策略分年度收益率 8
图表17:各指标在不同行业上的择时胜率(截至2024年6月21日) 9
图表18:十年国债利率同比:-15.47(截至6月21日) 10
图表19:波动率拥挤度同比:1.7422(截至6月21日) 10
图表20:微盘股/茅指数相对净值年均线 10
图表21:微盘股指数和茅指数滚动20天斜率() 10
图表22:M1同比() 11
图表23:大类因子的IC均值与多空收益 11
图表24:一致预期、市值、成长和反转因子多空净值(全部A股) 12
图表25:质量、技术、价值和波动率因子多空净值(全部A股) 12
图表26:可转债择券因子多空净值 12
图表27:可转债择券因子IC均值与多空净值 12
图表28:国金证券大类因子分类 12
一、市场概况
主要市场及行业指数表现
本周中信行业指数跌多涨少。通信和电子行业指数上涨,其通信行业指数涨幅最大,周涨幅达1.58。
资金流向方面,上周A股市场整体呈现净流出,其中汽车行业净流入资金最多,为26.63亿元。北向资金方面,流入资金集中在石油石化和通信,流出资金集中在食品饮料等行业。
图表1:主要市场指数近期周度涨跌幅 图表2:主要市场指数上周净值走势图
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全部A股日总成交额 上证50
额
8,000(
亿
6,000元
)
4,000
2024/5/31 2024/6/7 2024/6/14 2024/6/21
上证50 沪深300 中证500 中证1000
沪深300 中证500
中证1000
来源:, 来源:,
2.00图表3:A股市场全部行业(中信)涨跌幅情况
2.00
1.00
0.00
-1.00
-2.00
-3.00
-4.00
-5.00
-6.00
通电建石汽信子筑油车
融用
融用事业
行业等权
及新能源
务
来源:Wind,国金证券研究所
银交有行通色
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输属
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金公级
煤基电
炭础力
化设
工备
国医钢防药铁军
工
纺农综家轻食织林合电工品服牧制饮
装渔造料
综商传消房合贸媒费地金零者产
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图表4:A股市场行业总体资金流入和北向资金流入
周度涨跌幅前10名 周度涨跌幅中间10名 周度涨跌幅后10名
40 通信1.58?
20
纵轴:北向资金净流入(亿)基础化工
纵轴:北向资金净流入(亿)
0 机械
农林牧渔
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