20230130-权益基金2022年四季报解析-权益仓位提升显著，医药行业获大幅加仓-华安证券-18页.pdfVIP

[Table_StockNameRptType]

金融工程

专题报告

权益仓位提升显著，医药行业获大幅加仓

——权益基金2022年四季报解析

报告日期：2023-1-30主要观点：

[Table_RptDate]

[Table_Author][Table_Summary]

分析师：严佳炜

执业证书号：S0010520070001⚫Q4权益市场回暖，权益基金规模略有上升

邮箱：yanjw@根据基金披露的2022Q4季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性

+灵活配置型口径下的基金规模，目前在4.82万亿左右，相比上期略有

分析师：钱静闲

上升。从份额来看，Q4份额略微上升，但老基金份额未有明显变动，

执业证书号：S0010522090002

增量来源于新发基金。

邮箱：qianjx@

⚫权益仓位上升，持股延续分散态势

2022Q4，三大类基金权益仓位均有所上升，尤其是灵活配置型基金的

仓位，上升幅度最大，达2016年后最高。基金持股集中度（整体前

10大重仓股比例）延续下降态势。

⚫加仓港股，风格向大市值切换

基金持有的港股比例占9.90%，较2022Q3上升2.80%，增幅显著。

此外，超大盘、大盘配置比例上升，小盘配置比例下降明显，从

[Table_CompanyReport]

相关报告21.78%下降至19.69%，风格从小市值向大市值切换。

1.《加仓国防军工、交运，投资热点渐

趋分散——权益基金2022年三季报⚫主动加仓医药、非银、计算机，减仓通信等行业

解析》2022-10-26公募主动加仓行业为医药、非银金融、计算机，主动减仓的行业为通

2.《大幅加仓食品饮料，风格向大市值信、电子、房地产、煤炭。主题投资热点逐渐分散，创新药主题配置

切换——权益基金2022年二季报解比例略有上升。

析》2022-07-212022Q4公募配置比例最高的个股有贵州茅台（4.41%），宁德时代

3.《市场未出现大规模赎回，电新加仓（3.12%）、泸州老窖（2.10%）、五粮液（2.03%）、腾讯控股

成首位重仓行业——权益基金2022（1.73%）等，且机构重仓个股多出现主动减仓；主动加仓最多的个股

年一季报解析》2022-04-23有腾讯控股（+0.74%）、药明生物（+0.18%）、汇川技术（0.18%），

4.《揭秘布局优秀行业主题基金的“必多只港股获加仓。

要条件”》2022-02-26

5.《多只重仓股获主动减仓，分散持股⚫风险提示

趋势延续——权益基金2021年四季

文中数据基于公募基金披露季报的前10大重仓股进行分析，与实际持

报解析》2022-01-25

仓可能存在一定的偏差，数据统计截止2023/1/2817:30前披露的公募

6.《医药基金深度解析：持仓、业绩、

基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供

逻辑的演绎与