新三板(股份报价系统)简介课件.pptVIP

股份报价系统（新三板）简介场外市场总部二零一二年九月

目录新三板现状及未来发展方向第一章第二章新三板企业挂牌运作申银万国新三板业绩第三章2

第一章新三板现状及未来发展方向1.1我国资本市场结构1.2系统概述nnnnn1.3新三板的功能与优势1.4新三板挂牌流程1.5新三板的发展方向3

1.1我国资本市场结构主板市场蓝筹股市场1990年12月中小板市场创业板市场中小企业“隐形冠军”的摇篮2004年5月创业创新的“助推器”2009年7月26日股份报价转让系统上市资源“孵化器”与“蓄水池”2006年1月试点4

1.2系统概述股份报价转让系统及试点工作全称证券公司股份报价转让系统（俗称新三板）；nn中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让的试点。股份报价转让系统设立背景《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》明确提出：推进高新技术企业股份转让工作。启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。nn2006年初，在国务院的领导和支持下，经过中国证监会、中国证券业协会、科技部和北京市等相关部门和单位的积极组织实施，中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办转让系统进行股份报价转让试点工作正式启动。创立时间服务对象2006年1月23日正式启动。n国家级高新技术产业开发区内的创新型企业；n高起点：挂牌企业必须是86个国家级高新技术园区的企业；n5

1.2系统概述（续）证监会统一领导下的多层次资本市场的重要组成；股权转让平台，产业整合平台，以投资为目的交易平台；投资人主要为风投、PE、管理层增资等战略投资人；适用于小额快速的融资，融资规模不限。股份报价转让系统定位nnnn多层次资本市场上交所主板深交所中小板深交所创业板股份报价转让系统初创期企业；具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势；传统产业、规模较大的成熟企业；细分市场领先企业；经营状况较为稳定；有相应的产品和稳定的盈利模式；资源型、制造业；发行规模较小，一般小于1亿股。高成长性。发行规模大于1亿股。具备一定的盈利能力，6

1.2系统概述（续）截至2012年2月，股份报价转让系统挂牌公司共106家（含5家转板公司），股份报价转让系统规模nn定向增资28次，融资额20多亿。试点园区范围：目前,位于中关村下属十个园区内的符合条件的企业均可以申请进入代办股份转让系统。中关村下属的十个园区包括：海淀园、雍和园、石景山园、丰台园、昌平园、德胜园、电子城、通州园、大型生物医药产业基地、亦庄园。如果企业注册点暂时不在上述园区的，可以通过迁址实现取得试点资格。挂牌企业经营挂牌后企业资本运营效率有所提高，偿债风险得到有效控制，盈利能力提升显著。n状况7

1.3新三板的功能与优势以较低成本实现基本上市功能。n基本上市功能上市成本较低?发现企业市场价值，形成市场价格；?????挂牌速度快；(3-6个月)融资节奏快；?增强股份流动性，提供资本回报渠道；转板公开发行机会；财政扶持；?增加企业品牌价值，完善治理结构，规范运作；?小额快速的融资;审核程序简单（备案制）。?增加股权质押等融资手段，提高综合融资能力。8

1.3新三板的功能与优势（续）基本上市功能：发现企业市场价值，形成市场价格n股份报价转让系统以市场的手段完成股票定价，有利于发现公司价值，有助于吸引创业投资n基金和私募股权机构。证券公司直投试点工作也将进一步丰富股份报价转让系统挂牌公司的投资机构内容。n案例n中海阳n联飞翔n9

1.3新三板的功能与优势（续）案例一：中海阳（430065）：主要从事太阳能光伏电站系统集成，太阳能光伏组件的研发、制造和销售。2009年5月启动新三板改制工作，2010年3月19日在新三板挂牌。截止目前，该公司已进行三次增发，最新股票成交价21元/股（10送10以后的价格）,累计成交额122,869,978.00元。第一次增资（挂牌前）2009年10月第二次增资2010年4月第三次增资2010年11月时间发行价（元/股）2.00109.002421.2057市盈率（倍）发行股数（万股）融资金额（万元）1,0002,0001,25011,2501,00021,20010

1.3新三板的功能与优势（续）案例二：联飞翔（430037）：主要从事无机非金属功能陶瓷材料产品的研发、生产与销售，并研发了一系列产品，包括：车用环保节能滤清器等。2008年12月5日在新三板挂牌。截止目前，该公司已先后进行三次定向增资，最新股票成交价6.3元/股（10送5以后的价格）,累计成交额72,823,211.92元。第一次增资（挂牌前）第二次增资2010年3月