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国际金融体系

目录本章小结第一节国际货币体系国际金融市场概述第二节第三节国际金融一、国际货币体系的概念第一节

国际货币体系1．国际本位货币的确定。即确定以哪一种或哪几种货币作为国际间的支付货币，一国政府应持有何种国际储备资产，用于满足国际支付和调节国际收支的需要。2．国际货币的供应和管理。即如何对国际货币的供应进行管理，使其既能满足世界经济和贸易发展的需要，又不至于由于过度发行而导致世界性的通货膨胀。国际货币体系的具体内容包括以下几个方面：5．国际结算的原则和制度。即确定是实行管制的双边结算制度，还是实行自由的多边结算制度；是定期集中结算，还是立即现汇结算；货币是否可以自由兑换，黄金外汇是否可以自由流动等以保证国际贸易和国际资本流动顺利进行。3．国际汇率制度的安排。即一国货币与他国货币之间的汇率应如何决定和维持，能否自由兑换成支付货币，是采取固定汇率制度还是浮动汇率制度。4．国际收支的调节。即当国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法弥补这一缺口，各国之间的政策措施又如何相互协调。二、金本位制度（三）金本位制崩溃的主要原因（一）金本位制的历史（二）金本位制的基本特征三、布雷顿森林体系（一）布雷顿森林体系的内容1各国货币比价的挂钩2确定国际储备资产3国际收支的调节4各国货币的兑换性与国际支付结算的原则⑥缩小或减少国际收支赤字或盈余的扩大。5．成立国际货币基金组织IMF的宗旨：①建立IMF机构，促进国际货币合作。②促进国际贸易和投资的均衡发展，提高会员国的就业和实际收入水平，扩大生产能力。③促进汇率稳定，维护正常汇兑关系，避免竞争性货币贬值。④建立多边支付体系，设法消除外汇管制。⑤为会员国提供资金融通，纠正国际收支失衡。（二）布雷顿森林体系的作用①美国利用美元的特殊地位，操纵国际金融活动。②美元作为国际储备资产具有不可克服的矛盾，即“特里芬难题”。若美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。美国若要保持国际收支平衡，稳定美元，则会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。③固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。（四）布雷顿森林体系的终结（三）布雷顿森林体系存在的缺陷四、牙买加体系（一）牙买加协议的主要内容实行浮动汇率制度的改革1推行黄金非货币化2增强特别提款权的作用。主要是提高特别提款权的国际储备地位，扩大其在IMF一般业务中的使用范围，并适时修订特别提款权的有关条款。3增加成员国基金份额。45扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资（1）运用国内经济政策（2）运用汇率政策（3）国际融资（4）加强国际协调。（二）牙买加体系的运行特征储备货币多元化1汇率安排多样化2多种渠道调节国际收支3第二节

国际金融市场概述国际金融市场可以分为传统国际金融市场（OnshoreFinancialMarket）和新兴离岸金融市场（OffshoreFinancialMarket）。广义的国际金融市场包括国际货币市场（InternationalMoneyMarket）国际资本市场（InternationalCapitalMarket）外汇市场（InternationalForeignExchangeMarket）国际黄金市场（InternationalGoldMarket）衍生金融市场（FinancialDerivativesMarket）一、国际金融市场的含义二、国际金融市场的形成与发展（一）欧洲货币市场的产生（二）欧洲货币市场的发展1．美国国际收支发生逆差。这是欧洲美元迅速增长的最根本原因。2．美国政府对资本输出入的限制措施促使大量美元外流3．欧洲一些主要国家解除外汇管制，并实行各国货币自由兑换三、欧洲货币市场1．欧洲货币市场经营非常自由2．欧洲货币市场资金规模极其庞大3．欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便，有很强的竞争力4．欧洲货币市场有独特的利率体系，其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率的差额很小，这是因为它不受法定准备金和存款利率最高额限制。5．欧洲货币市场是一个“批发市场”（三）欧洲货币市场的特点四、国际资本市场国际资本市场（InternationalCapitalMarkets）是指在国际范围内进行各种期限在1年以上的中长期资金交易的场所与网络，主要由国际银行中长期信贷市场（InternationalBankLoan）、国际债券市场（InternationalBondMa