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股
票
研[Table_Industry]海外信息科技
究博通(AVGO.O)[Table_Invest]
评级:谨慎增持
[Table_CurPrice]1729
并购之王,构建全新AI格局当前价格:
[Table_Date]2024.07.04
海
外[Table_Market]
公交易数据
司本报告导读:52周内股价区间806—1736
当前股本(百万股)471
(AI浪潮驱动内生增长,网络业务有望实现高速增长,无线业务有望跟随苹果换机周当前市值(百万请手动输入)804,932
其期加速增长;VMware收购整合顺利,持续释放利润,为公司注入外延发展活力。
他投资要点:[Table_PicQuote]
52周股价走势图
国[Table_Summary]
首次覆盖,基于“谨慎增持”评级,目标价1728美元。我们预计博
家通2024-2025财年的营业收入分别为530亿美元、617亿美元,同比120%博通纳斯达克指数
地+48%、+17%,Non-GAAP归母净利润分别为246亿美元、295亿美100%
区元,同比+34%、+20%,当前股价对应PE为33x、27x。根据SOTP80%
)估值法,给予目标价1728美金,对应2024-2025财年的PE为34x、60%
26x。40%
AI浪潮驱动,网络业务高速增长。公司与AI相关的收入主要来自定20%
制AI加速芯片、网交换芯片、PHY芯片、PCIe交换芯片、光通0%
信芯片、DSP芯片等产品,均处于业界领先状态,公司是相关环节-20%
2023/62023/92023/122024/3
的核心供应商。公司预计24财年AI收入将大幅增长至110亿美元,
证占营收目标510亿美元的22%。展望未来,预计随着推理需求持续增
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