ppp融资案例分析【值得借鉴ppp项目融资方案案例分析】.docx

文章摘要现在网络上有很多融资方式，一个好的融资工程需要一份优秀的融

资方案，那么这里就为大家介绍一份值得借鉴的ppp工程融资方案。ppp工程融资方案在目前有效信贷需求缺乏、贷款投放乏力的大背景下，银行及非银行业……

现在网络上有很多融资方式，一个好的融资工程需要一份优秀的融资方案，那么这里就为大家介绍一份值得借鉴的ppp工程融资方案。

ppp工程融资方案

在目前有效信贷需求缺乏、贷款投放乏力的大背景下，银行及非银行业金融机构均乐观探究的金融效劳模式和利润增长点，ppp热潮恰好为其供给了难得的商业机遇。

作为某市重点市政工程和ppp示范工程，某市污水处理工程一经公布就受到了当地十余家金融机构的青睐。本文就该工程融资方案进展分析，以期对后续工程有所启发。

ppp模式盘活存量资产

某市位于中部某省，近年来进展快速，经济建设步伐加快，但随之而来的政府债务也在不断积存，制约了该市根底设施的有效供给和经济的进一步进展。因

此，该市政府打算将局部需求稳定、预期收益牢靠的存量市政和根底设施工程以

ppp模式让渡给社会资本，后者通过适当的改扩建，进一步提高根底设施供给效率并赚取牢靠收益。同时，通过盘活存量资产，政府可以实现用更少的资金撬动更多的社会资本参与市政和根底设施建设，促进经济长期稳定进展的目的。某污水处理工程即是该市首批转让工程之一。

该工程承受rot(改建-运营-移交)模式，即社会资本在获得存量工程特许经营权的根底上，对工程进展适当的改扩建和设施更，通过专业化运营和维护供给更好的效劳，期满后将工程资产移交给政府。

工程进展及ppp交易构造工程主要工作进展

由于该工程启动时，尚未有明确的物有所值评价和财政承受力量评价要求，因此，政府聘请询问公司对其是否承受ppp模式进展了必要性、可行性论证，在此根底上，以下工作有序进展

启动股权招商工作。2023年9月24日下午，市政府召开国有资产治理工作会议，同意开展该污水处理厂股权招商工作，由市政府指定的城投公司(下称“城投公司”)与社会资本组建某污水处理公司(下称“工程公司”)负责工程融资、改扩建、运营及移交工作。

完成工程方案编制及财务测算。2023年5月23日，市政府托付某询问公司负责编制工程实施方案。这项工作对整个工程预备、谈判、融资及执行都起到重要的指导作用。

公开招标。2023年10月29日，市住建局托付某招标代理公司编制并公布了《某污水处理厂特许经营工程招标公告》，共有3家公司参与竞标，2023年11月18日，开标确定了第一中标候选人“某集团”。

开展合同谈判。2023年11月下旬，与第一中标候选人某集团进展了三轮谈判，确定关键合同条款。

组建工程公司及签署ppp相关协议。2023年3月6日，工程公司双方股东进展《合营合同》《资产权益转让协议》《污水处理效劳协议》《特许经营协议》等协议签订仪式，开展工程公司筹备工作。

资产转让、资金支付。社会资本及工程公司申请银行贷款用于资产转让款的支付，完成支付后进展资产转让。

工程移交工作。2023年5月，工程资产转让给工程公司，将来30年内由工程公司负责污水处理厂的运营、维护及最终的移交工作。

ppp交易构造

该ppp工程交易构造如图1所示。

申请书》，后者核实后会签环保局，报市财政局，由财政局将资金拨付给城投公司，最终由城投公司按期向工程公司支付污水处理费。该市财政局出具说明，将该工程还款来源纳入市政府一般财政预算。

工程融资方案总投资估算

工程总投资1亿元，其中粗格栅及进水泵房4326万元，细格栅及旋流沉砂池2345万元，污泥处理系统1890万元，鼓风机房及尾水排放系统1439万元。工程公司注册资本为5000万元，另5000万元通过银行贷款等负债资金解决。经测算，该工程税后内部收益率为19%，财务净现值177万元，动态投资回收期为234年，工程收益稳定、合理。

融资招标及谈判

社会资本和城投公司共同组织融资招标，邀请双方长期合作银行参与投标，共有8家银行提交了融资方案，包括国有五大银行及三家股份制银行，最终三家

银行同时中标。社会资本和城投公司与三家银行共同开展融资谈判，确定最终融

资方案。

融资方案

融资安排方案。三家银行通过尽职调查、贷款审查，最终确定的方案为以银团贷款方式供给不超过7000万元贷款(三家银行贷款比例为4:3:3)，包含为社会资本供给的5年期、2023万元、基准利率并购贷款和为工程公司供给的15年期、5000万元、基准利率下浮10%的固定资产贷款，工程公司可在不超过5000万元信用总额度内办理不超过500万元非融资性保函(履约保函