新形势下城镇化投融资体系搭建.ppt

03七月2024新形势下城镇化投融资体系搭建

王树海先生，中国资深私募股权投资基金专家、南开大学客座讲师国际私募股权投资基金联合会执行主席星云资本创始人兼董事长天津股权投资基金中心顾问方海格投资咨询有限公司首席专家顾问王树海是国内私募股权投资基金发展的积极推动者。2007年，参与起草了天津（国内首个）私募股权投资基金的优惠政策和管理办法，并相继参与了国家发改委、陕西省、河北省及珠海市相关办法的修改和制订，参与了近百只知名股权投资基金的咨询、设计和创建工作。负责国内第一个最大的私募股权投资基金服务和聚集平台--天津股权投资基金中心的筹备和管理，目前已经落户天津的私募股权投资基金2600多只，认缴资本达5600多亿元，形成了相当的产业规模。参与筹备了国内第一家非上市企业股权交易的平台（OTC探索）--滨海国际股权交易所的建设和后期管理。他长期从事高科技企业的管理、整合和并购工作。曾就职于微软中国有限公司并担任高级管理职务。曾主持完成了多家高科技企业的融资、并购、整合和上市，在企业价值研究、融资和并购方面有着丰富的经验。多次应邀在国内大型企业股权投融资论坛上进行专题演讲，为多家上市公司企业集团和大型金融企业进行股权投资内部培训，并应邀为南开大学高级职业经理人班、清华大学资本运营总裁班、中国投资协会、国家发改委培训中心学员讲授私募股权投资实战操作课程。《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《经济观察报》、《二十一世纪经济报道》、《中国企业报》、《金融时报》、天津电视台、人民网、新华网和新浪网等国内近百家财经媒体对王树海先生均有专访或报道。

1、金融宏观与微观环境分析2、现有城镇化投融资体系现状分析3、新型城镇化投融资体系解析4、现有投融资平台重组和优化及案例解析5、新型城镇化投融资平台再造-产业基金及案例解析6、新型城镇化投融资工具创新及案例解析7、疑问解答

城镇化内涵产业化是核心！城市化是基础！

提城镇化投融资体系的背景-宏观环境（1）新型城镇化建设需要巨量的资金投入，保守估计需要20万亿元。地方政府债务规模逐年增加，保守统计15万亿，有的区域资产负债200%以上。金融监管部门不断下发政策，严控债务和金融风险。1、19号文，规范政府投融资平台。2、463号，严控和规范BT/BOT融资模式。3、121号文，规范房地产按揭贷款风险。4、基建房产类企业上市依然相对困难。5、外资管制相对严格。以银行为代表的间接融资比重达到80%，一条腿走路现象严重。我国金融体系不够健全和完善，金融体系资源配置能力低下。（市场、主体、工具、监管、制度）

提城镇化投融资体系的背景-宏观环境（2）M2突破100多万亿，资本丰富。城镇化建设仍然是推动我国经济重要引擎，未来10年。金融监管逐渐探索下放，金融制度和体系不断完善。人民币国家化步伐加快。

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原有城镇化投融资现状及问题分析投融资主体相对单一，大部分区域主要是代表政府背景的城投类公司负责。融资渠道单一，政府资金及银行类资金比重过高。投融资主体财务状况普遍较差。1、资产负债率过高，抵押物不足，后续融资能力差。2、资产盈利能力有限：非经营性资产及公益性资产占比过高。3、自有资金不足。投融资功能分散：融资、建设、管理分离，互相协调性差。

城镇化投融资现状及问题分析投融资主体运营手段落后。1、投融资缺乏中长期发展规划。2、治理机构不完善，未做到公司化、市场化、规范化，无法控制城镇化投资融资风险。（决策主体、投融资决策方式、投资预警及风险防范）3、投融资运作手段初级，主要针对国家开发银行及各商业银行贷款。4、金融人才匮乏。

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新型城镇化建设投融资应对策略创新：1、思路创新。2、金融体系和金融制度。3、投融资工具创新。4、融资渠道应用创新：多元化、组合化、量化。重视：重视资本运营对企业发展的重要性。提升：提高自身的造血功能和持续提升企业价值，是激活所有融资方式的前提。体系：搭建城镇化投融资体系或平台，支撑城镇化及企业发展战略。思路决定出路

城镇化投融资体系演进之路城镇化政府主导、政府主导