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美国外资并购国家安全审查制度

2023-11-04

引言

美国外资并购国家安全审查制度概述

审查流程与实体标准

机构设置与运作模式

案例分析

国际比较与借鉴

结论与展望

contents

目

录

01

引言

背景介绍

随着经济全球化的深入发展，跨国并购成为国际资本流动的主要方式之一。

在这其中，美国作为全球最大的经济体，吸引着众多外国投资者的目光。

而对于涉及国家安全领域的投资，美国的审查更是严格。

探究美国外资并购国家安全审查制度的背景、目的和意义。

分析该制度的形成、发展及现状。

探讨该制度对外资投资的影响及对国际投资环境的影响。

研究目的和意义

02

美国外资并购国家安全审查制度概述

美国外资并购国家安全审查制度是指美国政府出于国家安全考虑，对外资进入本国企业进行审查和限制的制度。

定义

该制度在实践中具有较为严格和细致的审查标准，旨在保护本国产业和国家安全，防止外资企业的不当行为对美国经济和政治利益造成损害。

特点

定义与特点

历史

美国外资并购国家安全审查制度的发展可以追溯到20世纪70年代，当时美国开始关注外资并购对本国产业和国家安全的影响，并逐步建立起相应的审查机制。

发展

近年来，随着全球化进程的加速和跨国投资的增多，美国政府不断加强对外资并购的审查和限制，特别是在涉及关键技术、基础设施和敏感信息等领域。

历史与发展

主要法律法规

美国外资并购国家安全审查制度的主要法律法规包括《国际紧急经济权力法》（IEEPA）、《国家安全电信和信息系统法》、《国防生产法》等。

主要政策

美国政府在实践中形成了一些重要的政策和指南，如2017年颁布的《外国投资风险审查现代化法》（FIRRMA），该法案扩大了外国投资审查的范围和力度，加强了国家安全审查的效果。

主要法律法规及政策

03

审查流程与实体标准

并购交易提交后，美国外国投资委员会首先会进行初步审查，包括交易是否涉及国家安全问题。

审查流程

初步审查

如果初步审查认为交易可能对国家安全构成威胁，委员会会进行深入审查，评估交易对国家安全的实际影响。

深入审查

在深入审查阶段，如果发现交易确实可能对国家安全构成威胁，委员会会将报告提交给总统，由总统决定是否批准交易。

总统审查

并购交易可能对美国国防安全构成威胁，例如获取敏感技术或战略资源。

威胁国防安全

威胁网络安全

威胁关键基础设施

并购可能对美国网络安全构成威胁，例如获取网络基础设施的控制权。

并购可能对美国关键基础设施构成威胁，例如重要能源资产或交通网络。

03

实体标准

02

01

美国外国投资委员会特别关注涉及国防工业的并购交易，尤其是涉及敏感技术和战略资源的交易。

国防工业

委员会对涉及科技行业的并购交易也给予高度关注，特别是那些可能获取美国领先技术的交易。

科技行业

美国的外资并购审查也重点关注能源行业，尤其是涉及关键能源资产和资源的交易。

能源行业

重点领域和行业

04

机构设置与运作模式

机构设置

CFIUS（CommitteeonForeignInvestmentintheUnitedStates）：外国投资委员会，负责审查外国投资对国家安全的影响。

FSB（FinancialStabilityBoard）：金融稳定委员会，负责监测和协调全球经济和金融稳定问题。

OECD（OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment）：经济合作与发展组织，致力于促进全球贸易和投资自由化。

外国投资委员会对潜在的国家安全风险进行审查，包括交易前的预警、交易过程中的审查以及交易后的监督。

CFIUS审查流程

运作模式

审查过程中遵循公开透明的原则，要求交易各方公开交易细节，以便公众了解交易内容和审查标准。

公开透明

审查过程中涉及多个政府部门，如国防部、商务部、国土安全部等，各部门之间密切合作，共同评估交易对国家安全的影响。

跨部门合作

监督机制

外国投资委员会的审查结果受到总统的最终决定权的制约，同时委员会的运作也受到监督和评估。

法律责任

违反外资并购国家安全审查制度的行为将面临处罚，包括罚款、禁止交易以及刑事责任等。

监督机制与法律责任

05

案例分析

VS

Cfius审查制度在实际运作中，对于涉及国家安全的企业并购案，具有很大的制约作用。

详细描述

Cfius是负责审查美国外资并购交易的机构，其审查对象主要是涉及美国国家安全的企业并购案。例如，在2012年，中国三一重工收购美国风电项目时，Cfius以可能损害美国国家安全为由，作出了禁止并购的决定。这个案例显示了Cfius在维护国家安全方面的强大权力。

总结词

案例一：Cfius审查的经典案例

案例二

华为收购3LeafSystems案是一起涉及国家安全的并购案，凸显了美国对外资进入关