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分析财务报告的技巧和方法

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分

析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活

动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评

价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组

织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的

信息或依据的经济应用学科。

 经常有些财务经理人会说，我们希望在ERP系统中实现实时的数据跟踪，能很

快就发现下属公司的异常情况。事实上，财务分析最先要找的就是异常，财务分

析通常会包含两个维度：数据分析和业务分析。

 一、分析数据

 数据分析要求分析人员具备对数据的敏感性，能及时发现异常数据。敏感性来

源于对数据来龙去脉非常清晰的理解，看到一个数据，能迅速想到各种关联关系，

并迅速判断背后可能的原因。

 怎样的数据属于异常数据呢？

 1．与预定目标对比没有完成既定目标；

 2．与历史数据对比发生大的波动；

 3．关键指标（比率或KPI)不在正常范围。

 二、分析业务

 业务分析是要透过数据再深入去理清数据背后的业务原因，发现流程中可能的

问题点。比如，毛利率下降，明细数据反映出来最大影响来自售价，那就要延伸

看价格为什么下降？是因为到了季度末，所以业务员大量冲业绩采用了降价销售？

那么这个价格是否在控制范围？是否需要重新评估定价策略？降价带来了多大的

销量增加？这个数据以后是否有参考意义？

 再来看一个的案例：A公司主营做基建项目施工，给移动建基站，季度末做分

析时发现，怎么利润那么高！后来仔细一问才知道，100个基站，已经建成了90

个，项目经理完工进度上反馈的也是90个，理所当然地，财务就确认了90%的

收入，这对吗？看起来很对，可事实上，100个基建，这90个不是在无人区就

是在城市边沿，施工成本很低，剩下的10个全是城市中心商业区，施工周期最

长，成本也最高。

 还有一个案例，农产品加工企业的分析报告中反映，当期产品生产成本对比上

年同期增加了10%，是什么原因呢？经分析主要有三个原因：原料质量整体下降

导致产出率降低；能源耗用对比上年同期大幅增加；原料收购总量对比上年下降，

分摊的单位固定成本增加。在这三个因素中，哪项是需要经营分析会上需要重点

注意并提出改善建议的？短期看显然只有能耗是企业可以改善的，因为原料在收

购开始几乎就已成既定事实，想要改善也只有在来年下功夫。

 所以说，业务分析首先需要财务的核算口径能真实反应业务，然后需要发现数

据异常背后的业务逻辑，最后是要能分辨出什么是可控的，并作为重点跟进和改

善。

 三、如何分析

 常用的财务分析方法主要有：比较分析法、比率分析法、趋势分析法，实际应

用中通常会结合起来使用。

 （一）趋势分析

 趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对

比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明和经营成果的变动趋势的一种

方法。

 趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式：

 1．重要财务指标的比较

 它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动

情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

 对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法：

 （1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的

动态比率。其计算公式为：

 定基动态比率＝分析期数额divide;固定基期数额

 （2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的

动态比率。其计算公式为：

 环比动态比率＝分析期数额divide;前期数额

 2．会计报表的比较

 会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的

增减变动金额和幅度，据以判断和经营成果发展变化的一种方法。

 3．会计报表项目构成的比较

 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标

作为，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分

比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

 但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题：

 （1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

 （2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；

 （3）应用，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以

便采取对策，趋利避害。

 （二）比率分析

 法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭