财务管理计算公式总结.doc

.

.

精选

精选

.

精选

偿债能力分析指标

短期偿债能力分析：

1、流动比率=流动资产/流动负债

分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债）

2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债

分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。

3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债

反映直接偿付能力.

高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产.

4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应

5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出）

长期偿债能力分析：

1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%

分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。

注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。

2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。

注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大）

3、利息保障倍数=息税前利润/利息

分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。

注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。

4、产权比率=负债总额/股东权益总额

低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。

5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）

6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额

7、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出

营运能力分析指标

1、存货周转率=销售成本/平均存货

分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收账款等的速度越快。

注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。

2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款

.

.

精选

精选

.

精选

分析：比率越高，催款速度越快，流动性强，但过高会限制销售量的扩大，影响盈利水平。

注：平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

3、流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产

分析：反映流动资产的周转速度。比率高，速度快，相对节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强盈利能力。

4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值

分析：用于分析对固定资产的利用效率，比率越高则固定资产的利用率越高。

5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额

分析：反映资产总额的周转速度。比率高，周转快，销售能力越强。薄利多销可加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

总之，各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用，全面评价企业的盈利能力。

盈利能力分析指标

1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×100%

分析：反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力。销售净额是扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。比率越大，通过销售获利的能力越强。

2、销售净利率=净利润/销售收入净额×100%

分析：反映销售收入提供税后利润的能力，评价企业通过销售赚取利润的能力。比率越高，扩大销售获得收益的能力越强。

这两个指标都可进行横向分析和纵向分析，但在不同行业间企业不适合比较。

3、资产报酬率=净利润/资产平均总额×100%

分析：反映利用资产获取利润的能力。比率越高说明盈利能力越高。需要进行横向和纵向比较，才能正确评价企业经济效益的高低，并发现经营管理中存在的问题。

4、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%=资产报酬率×平均权益乘数

分析：反映企业股东获取投资报酬的高低。比率越高，获利能力越强。

提高股东权益报酬率的两个途径：1、提高资产报酬率，在财务杠杆不变的情况下，通过增收节支提高资产利用率来提高股东权益报酬率；2、提高权益乘数（有财务风险）。

5、资产息税前利润率=息税前利润/平均总额

6、资产利润率=利润总额/资产平均总额

7、资产净利率=净利润/资产平均总额

反映投资收益的指标

1、每股收益=（净利润-优先股股利）/年度末发行在外普通股