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第三章课件第三章筹资管理

第三章筹资管理

本章近三年考题分值散布

单项选择题

多项选择题

判别题

计算剖析题

综合题

算计

2007年

4题4分

2题4分

2题2分

1题10分

9题20分

2020年

5题5分

2题4分

2题2分

0.67题7分

9.67题18分

2020年

2题2分

2题4分

2题10分

0.4题6分

6.4题22分

第一节筹资管理概述

筹资的作用主要有两个，一是满足运营运转的资金需求，二是满足投资开展的资金需求。

一、筹资的分类

分类规范

分类

按所取得资金的权益特性不同分类

分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资。这种分类是最罕见的分类方法。股权筹资包括吸收直接投资、发行股票、应用留存收益等；债券筹资主要有银行借款、发行债券、融资租赁、应用商业信誉等；衍生工具筹资主要有发行可转换债券、发行认沽权证等。

按能否以金融机构为媒介分类

分为直接筹资和直接筹资。前者主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。后者主要有银行借款、融资租赁。直接筹资构成的主要是债务资金。

按资金的来源范围不同分类

分为外部筹资和外部筹资。外部筹资主要是指经过利润留存而构成的筹资来源，其多少取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策。企业运用外部留存收益无需破费筹资费用，可以降低资本本钱。企业筹资顺应首先运用外部筹资，然后再思索外部筹资。

按所筹集资金运用期限的不同分类

分为临时筹资和短期筹资。临时筹资的目的是构成和更新企业的消费和运营才干，扩展企业的消费运营规模，或为对外投资筹集资金。临时筹资通常采用吸收直接筹资、发行股票、发行债券、临时借款、融资租赁等方式取得。

短期筹资的目的主要是用于企业的活动资产和资金的日常周转。短期资金经常应用商业信誉、短期借款、保理业务等方式筹集。

二、筹资管理的原那么

筹措合法、规模适当、筹措及时、来源经济结构合理。

三、企业资本金制度

资本金的特征

1、资本金的概念：是指企业在工商行政管理部门注销的注册资金。资本金在不同类型的企业表现方式不同，股份的资本金被称为股本，股份以外的普通企业的资本金被称为实收资本。

2、资本金的特征：〔1〕从性质上看，资本金是投资者创立企业所投入的资本；〔2〕从功用上看，资本金是投资者用以享有权益和承当责任的资金；〔3〕从法律位置来看，所筹集的资本金要在工商行政管理部门操持注册注销，投资者只能按所投入的资本金而不是所投入的实践资本数额享有权益和承当责任；〔4〕从时效来看，企业可以有限期地占用投资者的出资。

资本金的筹资

1、资本金的最低限额

我国?公司法?规则：股份注册资本的最低限额为500万元，上市的股份股本总额不少于人民币3000万元；有限责任公司注册资本的最低限额为3万元，一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。

2、资本金的出资方式

可以采取货币资产和非货币资产出资。全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。

3、资本金交纳的期限：资本金交纳的期限，通常有三种方法：

〔1〕实收资本制：在企业成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本数额分歧，否那么企业不能成立。

〔2〕授权资本制：在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只需筹集了第一期资本，企业即可成立，企业成立时的实收资本与注册资本能够不相分歧。

〔3〕折衷资本制：在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，相似于授权资本制，但要规则首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限。

我国?公司法?规则，资本金的交纳采用折衷资本制。

资本金的管理原那么

应当遵照资本保全这一基本原那么。详细分三局部外容：

1、资本确定原那么：资本确定，是指企业设立时资本金数额确实定。

2、资本空虚原那么：资本空虚，是指资本金的筹集应当及时、足额。

3、资本维持原那么：资本维持，指企业在继续运营时期有义务坚持资本金的完整性。

第二节股权筹资

一、吸收直接投资

吸收直接投资是指企业依照〝共同投资、共同运营、共担风险、共享收益〞的原那么，直接吸收国度、法人、团体和外商投入资金的一种筹资方式。

种类

1、吸收国度投资：特点如下：〔1〕产权归国度；〔2〕资金的运用和处置受国度约束较大；〔3〕在国有公司中采用比拟普遍。

2、吸收法人投资：特点如下：〔1〕发作在法人单位之间；〔2〕以参与公司利润分配或控制为目的；〔3〕出资方式灵敏多样；

3、吸收外商直接投资：指采用中外合资运营或协作运营的方式吸收外商直接投资。

4、吸收社会群众投资：特点如下：〔1〕参与投资人员较多；〔2〕每人投资数