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证券公司流动性风险管理指引

第一章总则

第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司

监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规

及自律规则，制定本指引。

第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指

引实施流动性风险管理。

第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理

成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务

和满足正常业务开展的资金需求的风险。

第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风

险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控

制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和

预见性原则。

（一）全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖

证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。

（二）审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节

进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

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（三）预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用

规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现

的风险，协调公司表内外各项业务发展。

第二章流动性风险管理职责

第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，

明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险

管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责

任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等

风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理

情况进行监督检查。

第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，

明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效

地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公

司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或

采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；

充分了解风险水平及其管理状况等。

第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及

其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风

险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。

第十条证券公司应明确负责流动性风险管理的部门，并配

备具有履行职责所需要的人力、物力资源。流动性风险管理部

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门统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，开

展现金流管理，监控优质流动性资产状况，组织流动性风险应

急计划制定、演练和评估；负责制定流动性风险管理策略、措

施和流程；监测流动性风险限额执行情况，及时报告超限额情

况；定期向首席风险官报告流动性风险水平、管理状况及其重

大变化；组织开展流动性风险压力测试。

第十一条证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度

中充分考虑流动性风险因素，避免因过度追求业务扩张和短期

利润而放松流动性风险管理。

第十二条证券公司应将流动性风险管理纳入内部审计范

畴，对流动性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审

查和评价。内部审计发现问题的，应督促相关责任人及时整

改，并跟踪检查整改措施的落实情况。

第三章流动性风险管理方法

第十三条证券公司应根据公司经营战略、业务特点、财务

实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，在充分考虑其他

风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，确定流动性风险

偏好。

证券公司的流动性风险偏好应明确公司在正常和压力情景

下愿意并能够承受的流动性风险水平。

第十四条证券公司应根据流动性风险偏好制定并持续完善

流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目