金工量化周报：科创独立走势，红利抱团或有变-技术分析洞察.pdf

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金工量化周报

科创独立走势，红利抱团或有变证券研究报告

2024年06月26日

技术分析洞察（2024.06.14-2024.06.21）

核心结论

投资建议：受降息预期落空影响，本周市场继续调整。主要宽基指数还在3分析师

月份中枢下沿附近寻找支撑，然而申万一级行业指数中很多已出现技术图形冯佳睿S0800524040008

破位，比如食品饮料、商贸零售已跌破2月份低点创出新低，地产、建筑材

料、非银金融等也已接近前低。我们认为本轮调整持续时间已超出预期，目fengjiarui@

前仅观察到科创50是独立走势没有参与调整，其余概念板块包括红利指数

相关研究

都未有豁免。近期集中分红基本完成的前提下，红利指数调整或将引起资金

抱团的变数，已拿到分红的资金可能选择暂时离场回避。1）行业层面建议市场继续探底，等待成交放量—技术分析洞察

(2024.06.10-2024.06.14)2024-06-18

关注电子、汽车、银行等板块，以上板块均得到北向资金增持。2）主题层回调长期均线，或有低吸机会—技术分析洞察

面近期没有检测到强势概念。3）个股层面检测到水晶光电、长江通信等近(2024.05.27-2024.05.31)2024-06-04

消化获利筹码，构筑市场合力—技术分析洞察

期呈现横盘突破形态特征。(2024.05.20-2024.05.24)2024-05-27

宽基指数：科创独立走势。本周中证全指录得1.66%的跌幅，主要宽基指数

继续探底，仅科创50指数翻红。其中上证指数跌幅1.14%，创业板指跌幅

1.98%，微盘股指数跌幅0.61%。上证50和沪深300指数本周延伸向下笔，

均线系统出现空头排列迹象，已接近3月份反弹中枢的下沿。中证500和中

证1000指数向下笔走势延伸，跌破3月份反弹中枢下沿，均线系统空头排

列。科创50指数本周向上笔走势停顿，是少数没有参加本轮调整的指数。

红利指数向下笔走势停顿，线段方向往下，近期集中分红后或有资金撤出抱

团。

海外指数：恒指或已有支撑。美元黄金价格周五高开低走回吐本周涨幅，目

前仍处在大级别中枢内部盘整。恒生指数向下笔走势停顿，本周冲高回落，

成交量有所放大，该位置有去年8月份中枢和MA60均线的双重支撑，短暂

调整后或将继续向上。纳斯达克指数向上笔走势停顿，MACD红柱面积缩减，

蓝黄线或将再次死叉，有顶部背离迹象，短期或需回避。日经225指数本周

在中枢内部窄幅振荡，MACD蓝黄线回拉零轴，中短期均线收敛，或将很快

触碰120日均线并选择方向。

风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势

的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明

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