盈利能力分析文献综述近5年.pdf

据记载，财务报表分析的起源，始于19世纪末叶至20世纪初期

之间。在起源初期，银行对财务报表分析仅以资产负债表为基准，分

析衡量顾客的信用和偿债能力。1906年，基于信用分析的需要，企

业在向金融机构申请贷款时必须附有资产负债表，但当时人们对资产

负债表的认识还处于较表面的境界。20世纪初，亚历山大·沃尔在

原有的资产负债表的基础上发展形成了比率分析体系、标准比率法与

指数法，被称为财务报表分析的创始者。

1928年，华尔与邓宁在《财务报表比率分析》一书中首次提出

了综合比率分析，被后世人公认为“华尔分析模式”，至今仍广泛应

用于国际财务分析的实践中。

1998年，RichardM.S.Wilson在其撰写的《盈利能力管理》一

书中，总结了多年来盈利能力管理的发展，并收录了对盈利能力管理

的发展曾起到重要作用的重要文献。Wilson将盈利能力管理定义为

盈利能力管理是明确战略问题和所关切重点的一种成本管理方法。它

通过运用财务信息来发展卓越的战略，以取得持久的竞争优势，从而

更加拓展了管理会计的范围。

20世纪90年代以后，日本盈利能力管理的理论界和企业界也开

始加强对盈利能力管理及其竞争情报的应用等研究，提出了具有代表

意义的盈利能力管理模式--成本企划。这种盈利能力管理模式是从事

物的最初点开始，实施充分透彻的成本信息分析，来减少或者消除非

增值作业;应用反求工程(ReverseEngineering)方法，在设计产品的同

时，与竞争对手的产品比较，也设计产品的成本，从而使成本达到最

低，其本质是一种对企业未来的利润进行战略性管理的情报研究过

程。

TheresaLibby(2001)进行参与实验，他通过与其他参照实验进行

比较从而确定工作目标是否公平。结果表明，预算目标不公平性会导

致工作业绩低下。MargaretPonn、ChardPike、DeanTJosvold在对我

国香港的一家公司进行调研后发现，当有着共同预算目标的团队组织

中出现不同的意见时，大家更愿意进行公开讨论，互相协调，找到解

决问题的最优方案，这样的结果使得大家的团队意识很强，并且使预

算的理念能够更准确得到贯彻，全员参与的形式提高了团队的工作效

率，进而优化了预算的编制，使预算得到更好的贯彻执行。

综上所述，国外各时期学者将出现在不同时期的管理理论引入企

业传统预算，将盈利能力管理与代理理论、社会心理学、管理学、经

济学等相互渗透，形成新的盈利能力管理模式。在这些研究过程中，

管理模式均是深入到预算编制与实行的具体。工作中，并且不再仅仅

局限于企业财务，而从更宽的角度扩充企业预算，向决策靠拢，具有

较强的应用指导价值。

我国学者对企业全面预算管理理论的系统研究起步较晚，大约于

20世纪90年代开始展开，迄今已取得长足的进展。

彭新亮(2008)在《北方经贸》的上市公司财务报表分析指标浅析

中说道:上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋

势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、往往也

是最可靠的第一首资料，而企业的盈利能力和偿债能力是财务分析的

核心指标。

刘淑蓉(2007)在《上市公司盈利能力分析研究》中指出上市公司的盈

利能力一直是个很敏感的话题，它如同一把双刃剑，因为它不仅联系

着投资者、债权人的利益，同时还关系到其他关系人的利益，因此如

何正确评价企业的盈利水平就显得十分的重要。目前用来评价上市公

司盈利水平的指标主要有净资产收益率、净利润、总资产收益率、每

股收益等。这些指标都可以从不同的方面对上市公司的盈利水平进行

评价，比较全面。

屠芳(2002)认为，盈利能力与盈利质量从不同的角度反映企业的

盈利情况，二者各有侧重。盈利能力主要强调的是企业获取利润的能

力，它主要是以应计制为基础，其表现为税后净收益的大小以及相关

比值的大小;而盈利质量则主要反映盈利的确定是否同时有相应的现

金流入，即以应计制为基础的盈利是否与现金的流入相伴随。只有伴

随现金流入的盈利，这样的盈利水平才具有较高的质量，具体表现为

以应计制为基础计算的有关盈利指标数值与以现金制为基础计算的

有关盈利指标数值的差异程度，一般而言，这一差异越小，盈利质量

就越高。

陈荣奎(2006)认为，企业盈利能力分析，主要是通过研究利润表

有关数据之间的对比关系，以及利润表中有关项目和资产负债表中有

关数据之间的关系，来评价企业当期的经营成果和预期企业未来盈利

能力。企