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国内油气行业2018年回顾及发展趋势分析报告

2019年3月

目录TOC\o1-5\h\z\u

一、伊核问题主导油价走势，国内原油进口依赖度超过70% 5

二、国内炼能结构性过剩，一体化转型加快 7

1、国内炼能持续增长，炼厂运行持续向好 7

2、结构性产能过剩严重，但多元化格局体现 9

（1）一次加工能力过剩，炼能区域分布不均 9

（2）炼厂平均炼能规模较小，民营炼化提升格局多元化 10

3、一体化进程推进加快，行业将进入大变革 11

三、国内成品油供需增速分化，净出口量增加 13

1、国内成品油供需宽松 13

（1）国内汽柴油价格调整频繁 13

（2）成品油产量增速放缓，汽柴煤油增速分化 14

（3）汽油消费连续四年处于中低速增长区间 15

（4）柴油需求进入长期下行通道 16

2、成品油净出口量突破4000万吨大关 17

3、成品油管网建设稳步发展 18

4、未来成品油市场竞争将愈发激烈 19

（1）成品油表观需求将低速增长 19

（2）产量增速进一步提高，净出口持续增加 20

（3）成品油价格战愈演愈烈 20

四、天然气：供给需求双增长，配套基建趋于完善 23

1、天然气消费依然强劲 23

（1）发电、城市燃气和工业用气增加 24

（2）中东部消费量增长较快，西部地区缓慢增长 24

2、天然气供需偏紧，对外依存度快速攀升 25

（1）供应量随进口量增加，天然气供需偏紧 25

（2）对外依存度上升，管道气进口增长明显 26

（3）未来供需将持续偏紧 26

3、天然气价格市场化提速，进口气价大幅上涨 27

（1）理顺居民用气门站价格，建立反映供求变化的弹性价格机制 27

（2）推行季节性差价政策，鼓励市场化交易 28

（3）天然气进口价格大幅上升 28

4、配套基建加速推进 29

（1）储气库储量稳步提升，调峰能力达130亿立方米 29

（2）天然气管道总里程已达7.6万千米 29

（3）LNG接收站迅速投产，民营企业开始涉足 30

（4）十大互联互通工程逐步落地 30

五、总结 31

六、主要风险 32

1、原油产量不及预期风险 32

2、天然气产量增长不及预期风险 32

原油表观消费量突破6亿吨，对外依存度超70%。2018年，受国内炼油能力增长以及地方炼厂原油加工量大幅增加影响，国内石油表观消费量增长较快，达到6.25亿吨，同比增长7%。原油净进口量4.6亿吨，同比增加11%，石油对外依存度达到73.6%。

炼油结构性过剩趋重，一体化转型加快。2018年中国炼油能力8.31亿吨/年，较2017年净增长2225万吨/年，原油加工量首破6亿大关达到6.06亿吨，同比增长6.7%，炼油产能过剩依然严重。在国内炼油产能过剩、竞争加剧的大格局下，未来我国炼化领域将朝着一体化、规模化、集群化的方向发展。目前国内新建的炼化项目均为千万吨级大型炼化装置，能够有效的降低生产成本和原料成本，拓宽石化原料来源，提升生产灵活性，加大产品多样化。未来我国一体化程度低、受原料及成品油价格波动影响较大的小型燃料型炼厂将逐步被淘汰，行业整体集中度和竞争力将大幅提高。

成品油供需低速增长，市场化进程加快。2018年,随着炼油能力的不断増长，成品油产量持续增加,2018年全年成品油产量3.65亿吨，同比増加1.8%，増速较上年降低1个百分点；成品油消费量约为3.24亿吨，较2017年增长0.6%,增速回落1.7个百分点。其中，汽油消费连续四年处于中低速增长区间，柴油需求进入长期下行通道，煤油消费保持快速增长，增速小幅回升。2018年全年净出口成品油约为40900万吨，同比増长12.4%，再创新高，且出口贸易形式有所转变，一般贸易成为成品油出口的主要方式。随着国家规范税收提高炼油装置和产品门槛，同时油品升级、环保指标趋严，未来地炼企业在价格上的优势将逐渐消失，而主营在加油站渠道上的优势将趋于明显，地炼与主营炼厂的竞争将愈演愈烈。

天然气消费增长强劲，区域增速差异大。2018年，为推进大气污染治理防护工作，加强重点地区的民用、采暖、工业等煤改气措施，国家出台了多项措施，使得各行业天然气消费量显著增加。全年天然气消费量为2766亿立方米，增速达到16.6%，且中东部消费量增长较快，西部地区缓慢增长。2018年国内天然气产量为1610.2亿立方米，同比增长9.2%，且天然气进口量持续增加，全年天然气进口量达到1266亿立方米，同比增长31.9%，对外依存度上升为45.3%