3.2 股权筹资 教案.docVIP

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财务管理教案

授课标题

第三章筹资管理（上）

第二节股权筹资

授课班级

授课地点

多媒体教室

授课日期

年月日第周

授课时数

2

教学设计

教学内容

1.吸收直接投资；

2.发行普通股股票；

3.留存收益；

4.股权筹资的优缺点。

教学方式

实施教学做一体化教学

教学目标

知识目标

1．理解三种股权筹资方式；

2．熟悉股权筹资的优缺点。

能力目标

能合理选择筹资方式。

素质目标

培养合理选择筹资方式观念。

教学重点、

难点

教学重点

各种筹资方式的特点。

教学难点

课后作业

完成章后同步训练

教学反思

备注

案例引导

{导入案例}武汉健民药业集团股份有限公司股票融资案例

教学做一体化教学

第二节股权筹资

股权筹资形成企业的股权资金，是企业最基本的筹资方式。股权筹资的主要形式有吸收直接投资、发行股票和利用留存收益。

一、吸收直接投资

吸收直接投资是指企业以协议等形式吸收国家、法人、个人和外商等直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。

1．吸收直接投资的种类

吸收直接投资包括吸收国家投资、吸收法人投资、吸收社会公众投资和吸收外商投资。

2．吸收直接投资的出资方式

吸收直接投资的出资方式包括：

①以货币资产出资；②以实物资产出资；③以土地使用权出资；④以知识产权出资。

3．吸收直接投资的优缺点

吸收直接投资有以下优点：①吸收直接投资所筹集的资金属于企业的自有资金，与借入资本比较，它能提高企业的资信和借款能力；②吸收直接投资不仅可以筹措现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，尽快形成生产经营能力。吸收直接投资的缺点主要有：①吸收直接投资通常资金成本较高；②吸收直接投资由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。

二、发行普通股股票

普通股股票是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票，通常情况下，股份有限公司只发行普通股。

（一）股票的特征与分类

1．股票的特征

（1）永久性。公司发行股票所筹集的资金属于公司的长期自有资金，没有期限，无须归还。换言之，股东在购买股票之后，一般情况下不能要求发行企业退还股金。

（2）流通性。股票作为一种有价证券，在资本市场上可以自由流通，也可以继承、赠送或作为抵押品。股票特别是上市公司发行的股票具有很强的变现能力，流动性很强。

（3）风险性。由于股票的永久性，股东成为企业风险的主要承担者。风险的表现形式有股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。

（4）参与性。股东作为股份有限公司的所有者，拥有参与公司管理的权利，包括重大决策权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权等。

2．股票的分类

股票，是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股利的一种可转让的有价证券。根据不同标准，可以对股票进行不同的分类。

（1）按股东权利和义务的不同，可将股票分为普通股票和优先股票；

（2）按股票票面有无记名，可将股票分为记名股票和无记名股票；

（3）按发行对象和上市地区，股票分为A股、B股、H股、N股和S股等。在我国内地，有A股和B股，A股是以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票；B股是以人民币标明票面金额但以外币认购和交易的股票；H股为在香港上市的股票；N股为在纽约上市的股票。

（二）股票的发行与上市

1．股票的发行

公开发行股票的最基本程序包括以下几个步骤：①公司做出新股发行决议；②公司做好发行新股的准备工作，编写必备的文件资料和获取有关的证明材料；③提出发行股票的申请；④有关机构进行审核；⑤签署承销协议；⑥公布招股说明书；⑦按规定程序招股；⑧认股人缴纳股款；⑨向认股人交割股票。

2．股票的上市

股票上市，指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所挂牌交易。股票上市的有利影响：①有助于改善财务状况；②利用股票市场客观评价企业；③提高公司知名度。

股票上市的不利影响：①使公司失去隐私权；②限制经理人员操作的自由度；③公开上市需要很高的费用。

（三）普通股筹资的优缺点

普通股筹资的优点：①不必承担固定的股利；②没有固定的到期日，且无须偿还；③能增强公司的信誉。

普通股筹资的缺点：①资金成本较高；②容易分散控制权。利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，容易分散公司的控制权。

【学中做】小组内集体讨论后回答：普通股筹资有何优缺点，自己经营的北海公司在什么情况下会选择普通股筹资，什么情况下不会，为什么？

三、留存收益

1．留在收益的筹资途径

留存收益的筹资途径有两个，一是提取盈余公积金，二是未分配利润。

2．利用留存收益筹资的优缺点

利用留存收益筹资的优点：①不发生筹资费用，资金成本较低；②企业的控制权不受影