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已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率12％，净利润的60％分配给投资
者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：
2002年12月31日资产负债表单位：万元
资产期末余额负债及所有者权益期末余额
货币资金1000应付帐款1000
应收帐款净额3000应付票据2000
存货6000长期借款9000
固定资产净值7000实收资本4000
无形资产1000留存收益2000
资产合计18000负债及所有者权益总计18000
该公司2003年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台：价
值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率递减。公司如
需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解
决。假如该公司2003年的销售净利润率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行
费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33％。
要求：(1)计算2003年公司需增加的营运资金。(2)预测2003年需要对外筹资的资金量。
(3)计算发行债券的资金成本。
第十章营运资金
计算题
1．(99计4)某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本
率为80％，资金利润率为25％。企业现有A．B两种收账政策可供选用。有关资料如下
表所示：
要求：
(1)计算填列表中空白部分(一年按360天计算)。
(2)对上述收帐政策进行决策。
项目A政策B政策
平均收帐期（天)45
60
坏账损失率(％)2
3
应收账款平均余额(万元)
收账成本：X
X
应收账款机会成本(万元)
坏账损失(万元)
年收账费用(万元)3．2
1．8
收账成本合计(万元)
2．(00计3)某商品流通企业批进批出一批商品共500件+该商品单位进价500元(不含增值税)
，单位售价为550元(不含增值税)，经销该批商品的一次性费用为5000元。
已知，该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9％，商品的月保管费用率为0．3％，流
转环节的税金及附加为2500元。一年按360天计算。
要求：
(1)计算该批商品的保本储存天数；
(2)如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数；
(3)如果该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品的实际获利额；
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