《证券投资实务》（附微课第3版） 课件 第5、6章 证券市场、 证券发行与流通.pptx

第五章证券市场

【学习目标】1．了解证券市场的概念及运行机制。2．理解证券交易所、主板、创业板、中小板的基本功能与特点，以及证券交易所的交易规则和交易制度。3．了解证券市场的中介机构及监管机制。

【知识结构图】

案例导入A经过学习，对证券投资工具有了全面的了解，得知证券投资工具分为基本投资工具和金融衍生工具，且不同的投资工具有不同的特点及风险。于是A准备进行证券投资，可是在哪里交易、怎样买卖呢？当然是在证券市场。证券市场是市场体系的重要组成部分，不仅能反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。可以说，证券市场是经济的“晴雨表”。投资者在进行证券交易之前，一定要对证券市场有充分了解。晴雨表老鼠仓监管

证券市场概述第一节思政：中国道路的自信

金融市场金融市场是指资金融通的场所或者进行金融资产交易的场所。概念目标步骤

证券市场的特征、结构和功能证券市场是证券发行和交易的场所，可分为证券发行市场和证券流通市场。证券发行市场是新证券首次向社会公众发行的市场，证券流通市场是转手买卖已发行证券的市场。证券市场有以下几个特征。（1）证券市场是价值直接交换的场所。（2）证券市场是财产权利直接交换的场所。（3）证券市场是风险直接交换的场所。证券市场与商品市场的区别主要有以下几点。（1）交易对象不同。（2）交易目的不同。（3）交易对象的价格决定不同。（4）市场风险不同。概念特征区别

证券市场的结构纵向结构是依证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按纵向结构关系划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。横向结构是依有价证券的品种而形成的结构关系。按横向结构关系划分，证券市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场以及衍生证券市场等子市场，并且各个子市场之间是相互联系的。纵向结构目标横向结构

证券市场的功能证券市场以其独特的方式和活力对社会经济生活产生着重要影响，在筹集资本、引导投资、配置资源等方面有着不可替代的独特功能。（1）筹资功能，是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。（2）定价功能，证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。（3）资本配置功能，是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。概念目标步骤

证券市场的构成要素证券市场的构成要素包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所。证券市场参与者包括证券发行人、证券投资者、证券市场中介机构、证券行业自律性组织和证券监管机构。证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构。证券市场中介机构是连接证券投资者与筹资人的桥梁，证券市场功能的发挥在很大程度上取决于证券中介机构的活动。要素参与者中介

证券市场的构成要素证券监管机构是指中国证监会及其派出机构，为国务院直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中统一监管。证券监管机构的主要职责是起草行业性法规，监督有关法律法规的执行，保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易以及中介机构的行为等依法实施全面监管，维持证券市场公平而有秩序的环境。自律性组织监管机构证券行业自律性组织包括证券交易所和证券行业协会。（1）证券交易所，是提供证券集中竞价交易的场所，是不以营利为目的的法人。（2）证券业协会，是证券行业的自律性组织，是社会团体法人。

证券市场的构成证券市场交易工具证券市场必须借助一定的工具或手段来开展活动，这就是证券交易工具，即证券交易对象。证券交易工具主要包括债券、股票、基金及金融衍生证券等。证券交易场所证券交易场所包括场内交易市场和场外交易市场两种形式。场内交易市场是指在证券交易所内进行证券买卖的市场，这是证券交易场所的规范组织形式；场外交易市场是指在证券交易所外进行证券买卖的市场，具体包括柜台交易市场（又称店头交易市场）、第三市场、第四市场等形式。概念目标步骤

证券市场的形成与发展证券市场形成的基础（1）证券市场是商品经济和社会化大生产发展的必然产物。（2）股份公司的建立为证券市场的形成提供了必要的条件。（3）信用制度的发展促进了证券市场的形成和发展。概念目标步骤

证券市场的形成与发展西方国家证券市场经历了形成、发展和完善三个阶段1．证券市场的形成阶段。1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所，标志着现代证券市场的初步形成。2．证券市场的发展阶段。随着资本主义的兴起、工业革命的进行和深入，股份公司得到迅速发展。3．证券市场的完善阶段。经过1929—1933年资本主义世界的经济危机后，各国政府开始清醒地认识到必须加强对证券市场的管理，于是纷纷为证券市场制定法规并设立管理机构，以促进证券交易市场趋向法制化。概念目标步骤

证券市场的完善在不断完善中，证券市场出现了明显的新特点。（1）金融证券化。（2）证券市场多样化。（3）证券投资法人化。（4