3.3 债务筹资 教案.docVIP

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财务管理教案

授课标题

第三章筹资管理（上）

第三节债务筹资

授课班级

授课地点

多媒体教室

授课日期

年月日第周

授课时数

2

教学设计

教学内容

1.银行借款；

2.发行公司债券；

3.租赁；

4.商业信用。

教学方式

实施教学做一体化教学

教学目标

知识目标

1．理解各种筹资方式；

2．熟悉债务筹资的优缺点。

能力目标

能合理选择筹资方式。

素质目标

培养合理选择筹资方式观念。

教学重点、

难点

教学重点

各种筹资方式的特点。

教学难点

租赁、债券发行价格。

课后作业

完成章后同步训练

教学反思

备注

案例引导

{导入案例}武汉健民药业集团股份有限公司股票融资案例

教学做一体化教学

第三节债务筹资

债务筹资的主要形式有银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用等。

一、银行借款

银行借款是企业根据借款合同从银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式。

1．银行借款的种类

（1）按借款条件，银行借款可以分为信用借款和担保借款；

（2）按提供借款的机构，银行借款可分为政策性银行借款、商业银行借款和非银行金融机构借款。

2．银行借款的程序

（1）企业提出申请；（2）银行进行审批；（3）签订借款合同；（4）企业取得借款。

3．银行借款的信用条件

（1）信贷额度

（2）周转信贷协定

【例3.1】某企业与银行商定的周转信贷额度为4000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了3000万元，余额为1000万元。则借款企业应向银行支付承诺费的金额为？

（3）补偿性余额

补偿性余额贷款实际利率=名义利率1

【例3.2】某公司向银行借款100万元，银行要求保留10%的补偿性余额，企业实际可以动用的借款只有90万元，如果名义利率为9%，则实际利率为？

（4）借款抵押

（5）偿还条件

（6）其他承诺

4．银行借款利息的支付方式

（1）利随本清法

（2）贴现法

（3）加息法

5．银行借款筹资的优缺点

银行借款筹资的优点：①筹资速度快；②筹资成本较低；③借款弹性较大；④可以发挥财务杠杆的作用。

银行借款筹资的缺点：①筹资风险较高；②限制条件较多；③筹资数量有限。

二、发行公司债券

1．债券的种类

（1）按债券的票面上是否记名，分为记名债券与无记名债券；

（2）按债券有无抵押担保，分为信用债券和担保债券。

2．发行债券的程序

发行债券的基本程序如下：①做出发行债券的决议或决定；②报请批准；③制订并公告债券募集办法；④委托证券机构发售；⑤发行公司与承销机构结算债券款。

3．债券的发行价格

债券的发行价格通常有三种：等价发行、溢价发行和折价发行。

【例3.4】某公司发行面额为10000元，票面利率为10%，期限10年的债券，每年末付息一次。发行债券时，如果市场利率发生变化，就要调整债券的发行价格。下面分三种情况来分析计算。

【例3.5】某公司发行面值为1000元，票面年利率为6%（不计复利），期限为10年，到期一次还本付息的债券。已知目前市场利率为8%。请计算该债券的发行价格。

4．债券筹资的优缺点

债券筹资的优点：①资金成本较低；②可发挥财务杠杆作用；③有利于保障股东控制权。

债券筹资的缺点：①财务风险较高；②限制条件较多。发行债券往往有一些限制条款，这种限制比短期债务严格，可能会影响企业的正常发展和以后的筹资能力。

注意事项：

债券的发行价格有三种：等价发行、溢价发行和折价发行。当市场利率与票面利率一致时，等价发行；当市场利率低于票面利率时，溢价发行；当市场利率高于票面利率时，折价发行。

三、租赁

融资租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的期限内提供给承租企业使用的信用性业务，它是现代租赁的主要类型。

1．融资租赁的特点

融资租赁的特点有：①一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用；②租赁期限较长，大多为设备耐用年限的一半以上；③租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的利益；④由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸或改装；⑤租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退租、续租和留购三种选择，通常由承租企业留购。

2．融资租赁的形式

融资租赁按其业务的不同特点，可细分为如下三种具体形式：

（1）直接租赁。承租人直接向出租人租入所需资产，并支付租金。直接租赁的出租人主要是制造商和租赁公司等；

（2）售后租回；

（3）杠杆租赁。

3．融资租赁的程序

4．融资租赁的租金

5．融资租赁筹资的优缺点

融资租赁筹资的优点：①迅速获得所需资产；②限制条款较少；③免遭设备陈旧过时的风险；④财务负担轻；⑤税收负担轻。

融资租赁筹资的缺点：①资金成本较高；②资产处置