原创力文档- 1、本文档共63页，其中可免费阅读19页，需付费170金币后方可阅读剩余内容。
- 2、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。
- 3、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
- 4、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
查看更多
TitleNonlinearstockpricechangesinShanghaiStockMarketandShenzhenStockMarkersAliteraturereview摘要Nonlinearfinancearguesthatfinancialtimeseriesarenotalinearrelationship,butarelationshipoftwoormoretimesYield
PAGE13
PAGE14
沪深A股市场股票价格变动的非线性特征研究
摘要
传统金融学基本是在线性范式下进行的。有效市场假说是现代金融学的理论奠基石之一。它的理念是资产收益率是符合随机游走的。但是自有效市场假说提出后，它的实证结果并不理想。这说明金融时间序列有不确定性的存在。越来越多学者用非线性分析方法，分形市场理论和混沌理论对金融市场的价格做出解释。
本文主要就深圳A股和上证A股市场股票价格变化的规律，研究股票价格序列是否具有非线性特征。非线性金融主张金融时间序列不是线性关系，是两次或者多次的关系。收益率和价格会受过去和将来影响。现行经济系统中的复杂多变性使非线性关系很常见。
文档评论（0）