基于局部相关系数的美国次债危机传染分析.pptxVIP

基于局部相关系数的美国次债危机传染分析汇报人：2024-01-16REPORTING

目录引言文献综述研究方法和数据基于局部相关系数的传染效应分析美国次债危机传染的机制和路径结论和政策建议参考文献和致谢

PART01引言REPORTING

03对美国次债危机的认识概述美国次债危机的发生背景、原因及影响，阐明研究该危机传染机制的现实意义。01金融危机传染现象阐述金融危机如何在不同市场和机构间传播，强调研究传染机制的必要性。02局部相关系数的重要性介绍局部相关系数在刻画非线性、非平稳金融数据中的优势，以及其在危机传染分析中的应用价值。研究背景和意义

研究目的和问题研究目的提出本文的研究目的在于利用局部相关系数方法，深入分析美国次债危机在不同市场和机构间的传染路径和影响程度。研究问题阐述本文拟解决的关键问题，如如何有效度量危机传染的强度、速度和范围，以及如何准确识别危机传染的源头和关键传播节点。

简要介绍论文的章节安排，包括引言、文献综述、研究方法、实证分析、结论与讨论等部分。章节安排概括论文各部分的主要内容，突出论文的创新点和贡献。重点内容概述论文结构和安排

PART02文献综述REPORTING

2007年，美国次贷危机爆发，起源于房地产市场泡沫破裂和信贷市场紧缩。次债危机的起源金融市场动荡实体经济影响次贷危机导致全球金融市场动荡，金融机构倒闭，信贷市场冻结，投资者信心严重受挫。危机迅速蔓延至实体经济，导致全球经济增长放缓，失业率上升，国际贸易受阻。030201美国次债危机的历史和影响

传染定义传染效应指的是金融危机从一个市场或国家传播到另一个市场或国家的过程。传染机制主要包括贸易渠道、金融渠道和信心渠道等。贸易渠道通过国际贸易联系传播危机；金融渠道通过跨境资本流动和金融机构间的相互联系传播危机；信心渠道则通过投资者信心和预期的变化传播危机。实证研究大量实证研究表明，美国次贷危机确实通过贸易、金融和信心等渠道对其他国家和地区产生了显著的传染效应。传染效应的理论和实证研究

局部相关系数的定义01局部相关系数是一种衡量两个时间序列在特定时间点或时间段内相关性的统计量。在金融危机传染分析中的应用02局部相关系数可用于捕捉金融危机期间不同市场或国家间相关性的动态变化，从而揭示危机的传染路径和传染程度。研究方法03首先，选取代表不同市场或国家的金融时间序列数据；其次，计算这些序列间的局部相关系数；最后，通过分析局部相关系数的变化来揭示金融危机的传染效应。局部相关系数在金融危机传染分析中的应用

PART03研究方法和数据REPORTING

利用局部相关系数来捕捉不同市场间危机的传染效应，通过滑动窗口技术计算动态相关系数。局部相关系数构建统计量检验危机期间相关系数是否显著增大，以判断危机传染效应的存在性。危机传染检验通过改变滑动窗口大小、选择不同的危机时期等方式进行稳健性检验。稳健性检验研究方法介绍

数据来源收集美国次贷危机期间多个市场的数据，如股市、债市、汇市等。数据处理对数据进行清洗、整理，处理缺失值和异常值，保证数据质量。数据转换根据需要，对数据进行必要的转换，如计算收益率、波动率等。数据来源和处理

变量选取和描述性统计变量选取选择反映市场运行状况的关键变量，如收盘价、成交量等。描述性统计对选取的变量进行描述性统计分析，包括均值、标准差、偏度、峰度等，以初步了解数据特征。可视化分析通过绘制时间序列图、散点图等，直观展示变量间的关系和变化趋势。

PART04基于局部相关系数的传染效应分析REPORTING

计算方法采用滑动窗口技术，在每个时间窗口内计算相关系数，得到一系列局部相关系数。计算结果通过计算，得到了美国次债危机期间不同市场和行业间的局部相关系数矩阵。局部相关系数定义局部相关系数用于衡量两个时间序列在特定时间窗口内的相关性，可以捕捉动态变化的关联关系。局部相关系数的计算方法和结果

采用格兰杰因果关系检验方法，分析局部相关系数矩阵中是否存在显著的格兰杰因果关系。检验结果显示，在次债危机期间，不同市场和行业间存在显著的传染效应，表现为一个市场或行业的波动会迅速传导至其他市场或行业。传染效应的检验和结果检验结果传染效应检验方法

市场间传染效应比较通过比较不同市场间的局部相关系数大小和格兰杰因果关系检验结果，发现股票市场、债券市场和外汇市场之间存在较强的传染效应。行业间传染效应比较同样地，通过比较不同行业间的局部相关系数和格兰杰因果关系检验结果，发现金融、房地产和制造业等行业之间的传染效应较为显著。跨市场和跨行业传染效应比较进一步分析发现，跨市场和跨行业之间的传染效应相对较弱，但仍不可忽视。这表明在次债危机期间，不同市场和行业之间的风险传导具有一定的局限性。不同市场和行业的传染效应比较

PART05美国次债危机传染的机制和路径R