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债权投资计划

债权投资计划，是指保险资产管理公司等专业管理机构

(以下简称专业管理机构)作为受托人，根据《保险资金运用

管理暂行办法》、《保险资金间接投资基础设施项目试点管理

办法》规定，面向委托人发行受益凭证，募集资金以债权方

式投资基础设施项目，按照约定支付预期收益并兑付本金的

金融产品。

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债权投资计划的设立

设立债权投资计划符合下列能力标准：

(一)建立专业管理体制，设立专门的子公司或者事业部。

子公司应当具有健全的公司治理、完善的制度体系、有效的

决策机制、规范的操作流程，并设置项目储备、投资审查、

投资管理、信用评级、运营保障、风险管理、法律咨询等职

能部门。事业部至少具有子公司的专职岗位。

(二)信用评级部门或者岗位设置、评级系统、评级能力

等达到规定标准。

(三)建立科学完善的制度体系，至少包括下列内容：

1.项目储备库制度。明确入库标准，并对入库项目实行

动态管理；

2.项目评审制度。建立项目评审委员会，其中外部专家

不少于委员会总人数的三分之一。评审委员应当保持独立

性；

3.投资决策制度。明确股东大会、董事会及相关决策机

构的决策权限和程序。决策机构成员兼任项目评审委员的比

例，不超过决策机构成员总数的20%；

4.信用评级制度。建立适合自身特点的信用评级制度和

评估模型，开展主体评级和债项评级，明确风险限额和发行

规模；

5.投资问责制度。建立“失职问责、尽职免责、独立问

责”的机制，所有项目参与人员在各自职责范围内，承担相应

的管理责任。

(四)投资管理、法律合规、资产评估、信用评级、风险

管理、会计审计等专业人员不少于20人。其中，具有3年

以上项目投资、信贷管理经验的人员不少于8人；具有5年

以上项目投资、信贷管理经验和相关专业资质的中级以上管

理人员不少于4人；具有5年以上信用评级经验的人员不少

于3人；债权投资计划风险管理人员不少于3人。

专业管理机构设立的债权投资计划，应当符合下列要

求：

(一)专业管理机构已与偿债主体签订投资合同，产品基

础资产明确；募集资金投资方向和投资策略符合国家宏观政

策、产业政策、监管政策及相关规定；

(二)交易结构清晰，制定投资者权益保护机制；

(三)债权投资计划受益权划分为等额受益凭证；

(四)中国保监会规定的其他审慎性要求。

第九条专业管理机构应当以资金安全为前提，审慎选

择偿债主体。偿债主体应当是项目方或者其母公司(实际控制

人)，并符合下列条件：

(一)经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记，具备担

任融资和偿债主体的法定资质；

(二)具备持续经营能力和良好发展前景，具有稳定可靠

的收入和现金流，财务状况良好；

(三)信用状况良好，无违约等不良记录；

(四)还款来源明确、真实可靠，能够覆盖债权投资计划

的本金和预期收益；

(五)与专业管理机构不存在关联关系。

债权投资计划的管理

第二十一条专业管理机构应当按照《管理办法》和本

规定的要求及债权投资计划约定，

开展偿债主体、信用增级、投资项目等的跟踪管理和持

续监测，有效评估偿债主体资信状况、还款能力及信用增级

安排的效力，及时掌握资金使用及投资项目运营情况。

第二十二条专业管理机构应当规范债权投资计划资金

划拨管理，按照投资合同和用款计划拨付投资资金。债权投

资计划存续期间，专业管理机构应当及时向偿债主体发出还

本付息通知，督促其按时还本付息；偿债主体未能及时偿还

本息的，应当启动担保机制，保全债权投资计划财产。

风险控制

开展债权投资计划业务，应当持续评估投资管理能力，

并根据市场变化、业务规模等因素，不断加强能力建设，确

保始终符合规定要求和业务需要。

开展债权投资计划业务，应当建立有效的风险控制体

系，覆盖项目开发、信用评级、项目评审、风险监控等关键

环节。

(一)项目开发。专业管理机构应当指定债权投资计划项

目经理，组织开展项目立项、尽职调查、交易结构设计、商

务谈判、后续管理、资金回收等并承担相应职责。

(二)信用评级。专业管理机构内部信用