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1Z101000工程经济
1Z101010资金时间价值的计算及应用
1Z101011利息的计算
一、资金时间价值的概念
1、资金时间价值其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。√了解资金时间价值的实质--关键词
2、★重点掌握影响资金时间价值的重要因素
1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下,资金使用时间越长,则资金的时间价值越大;使用时间越短,则资金的时间价值越小。
2.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下,资金数量越多,资金的时间价值就越多;反之,资金的时间价值则越少。
3.资金投人和回收的特点。在总资金一定的情况下,前期投人的资金越多,资金的负效益越大;反之,后期投入的资金越多,资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多;反之,离现在越远的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越少。
例题.在其他条件不变的情况下,考虑资金时间价值时,下列钞票流量图中效益最佳的是(c)。
01231004040400123
0
123
100
404040
0
123
100
0
123
100
120
4.资金周转的速度。资金周转越快,在一定的时间内等量资金的周转次数越多,资金的时间价值越多;反之,资金的时间价值越少。
二、利息与利率的概念I(利息额)=P(本金)*i(利率)
1、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。理解一?
2、从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分派。利息经常被当作是资金的一种机会成本。
3、以信用方式筹集资金有一个特点就是(自愿性),而自愿性的动力在于(利息与利率)
利息是资金时间价值的表现形式。利息额是资金时间价值绝对尺度,利率是相对尺度。
4、★利率的高低由以下五个决定因素:(前4个易出单选)
1.利率的高低一方面(重要)取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界线。由于假如利率高于利润率,无利可图就不会去借款。
2.在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求,利率便下降;反之,求过于供,利率便上升。
3.借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高。(风险与利率成正比)
4.通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
5.借出资本的期限长短。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之利率就低。
5、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性,而自愿性的动力在于利息和利率。
经济形势不好时要积极消费来应对,经济形势好时进行投资。资金等值计算及应用(2-4题,共3个出题点)
考点一:资金的等值
★资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同时间,其价值就不相同。反之,不
同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却也许具有相等的价值。这些不同时期、不同
数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值。[规定理解]
理解二?
两笔资金假如金额相同,在不同时点,在资金时间价值作用下(即利率不为0)两笔资金是否也许等值。不也许
两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金是否也许等值。也许
两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,假如等值。则在其他时间点上其价格关系如何。相等(其实这两笔是一笔资金,)
例题:现在的100元和5年以后的248元,这两笔资金在次年年末价值相等,若利率不变,则这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等
★影响资金等值的因素有三个:
1、资金数额的多少
2、资金发生的时间长短
3、利率(或折现率)的大小。其中利率是一个关键因素
考点二:作图规则及三要素
一、钞票流量图的绘制
现以1说明钞票流量图的作图方法和规则:(★必考,考每一个点的意思,考书上原话)
1.以横轴为时间轴,向右延伸表达时间的延续,轴上每一刻度表达一个时间单位,可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点,通常表达的是该时间单位末的时点;0表达时间序列的起点即现在。整个横轴又可当作是我们所考察的“技术方案”。
2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的钞票流量情况,钞票流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言,在横轴上方的箭线表达钞票流入,即表达收益;在横轴下方的箭线表达钞票流出,即表达费用。
3.在钞
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