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融资融券基础知识手册

融资融券

融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券企业提供担保物，借入资金买入上市

证券或借入上市证券并卖出行为。融资融券交易分为融资交易和融券交易。

融资是指投资者向所在含有融资融券资格证券企业提供确保金以借入资金买入证

券，通常又称为“做多”或“买空”。

融券是指投资者向所在含有融资融券资格证券企业提供确保金以借入上市证券并

卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。

产品优势

1、含有杠杆性，能放大投资者投资规模。

2、含有双向性，即能够经过先买后卖传统交易，“做多”盈利；也能够经过融券交易先卖后买，“做空”盈利。

3、经过融资和融券风险对冲，能锁定风险。

适用对象

1、擅长把握股票买入、卖出时机，但资金有限趋势投资者；

2、期望借助市场下跌赢利趋势投资者；

3、擅长把握股票日内波动高频交易投资者；

4、追求低风险、稳定收益套利投资者。

授信额度

授信额度是指证券企业依据投资者资信情况、担保物价值、市场情况及本身财务安排等原因，授予投资者可融入资金或证券最大限额。我企业授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。

在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金总金额不得

大于融资融券授信额度；投资者融入资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金金额不得大于融券授信额度。

确保金

投资者融资融券交易前，应该向证券企业提交一定百分比保资金。

确保金能够是现金，也能够是可充抵确保金证券。

可充抵确保金证券

可充抵确保金证券是指在融资融券业务中证券企业认可可用于充抵确保金证券。

折算率

折算率是指投资者以证券充抵确保金，在计算确保金金额时对证券市值所用折算百分比。

确保金可用余额

确保金可用余额是指投资者用于充抵确保金现金、证券市值及未了结融资融券交易产生浮盈经折算后形成确保金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用确保金和相关利息、费用余额。即还可用于融资、融券交易担保物。

投资者融资买入或融券卖出时所使用确保金不得超出其确保金可用余额。

确保金百分比

确保金百分比是指融资确保金百分比和融券确保金百分比统称，能决定融资融券交易杠杆百分比。

融资确保金百分比：是指投资者融资买入时交付确保金和融资交易金额百分比。其计

算公式为：

融资确保金百分比＝确保金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%

比如：某投资者信用账户中有50万元确保金可用余额，拟融资买入融资确保金百分比为80%证券A，则该投资者理论上可融资买入62.5万元市值（50万元确保金÷80%）证券A。

融券确保金百分比：是指投资者融券卖出时交付确保金和融券交易金额百分比。其计算公式为：

融券确保金百分比＝确保金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%

比如：某投资者信用账户中有50万元确保金可用余额，拟融券卖出融券确保金百分比为80%证券B，则该投资者理论上可融券卖出62.5万元市值（50万元确保金÷80%）证券B。

投资者融资买入或融券卖出时，融资确保金百分比或融券确保金百分比不得低于证券企业要求百分比。我企业要求确保金百分比为：

融资确保金百分比=融资基正确保金百分比+（1-证券折算率）

融券确保金百分比=融券基正确保金百分比+（1-证券折算率）

标证券

标证券是指证券交易所和证券企业认可能够融资买入或融券卖出证券。投资者融资买入或融券卖出证券不得超出证券企业要求标证券名单。

信用账户操作范围

信用账户担保品买入范围为可充抵确保金证券名单内证券；融资买入、融券卖出范围为标证券名单内证券。

信用账户不能进行新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券跨市场转出、证券质押和融资配股等操作，融资融券暂不采取大宗交易方法。

合约

投资者每笔融资买入或融券卖出交易即为一个融资融券交易合约。证券企业根据投资者每笔融资买入或融券卖出委托次序，以合约为单位，逐笔统计投资者融资融券交易及其相关利息、费用等债务发生。每一个合约就是一笔债务。

合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超出六个月或依据证券交易所相关要求、投资者和证券企业约定进行调整。

遇有非交易日到期，合约期限顺延至非交易日以后第一个交易日。

合约了结

了结合约实际上就是偿还该合约债务。投资者能够到期了结合约，也能够提前了结合约。了结合约方法有卖券还款、直接还款、买券还券、直接还券。

投资者不得用融资买入证券偿还融券卖出证券。

融资利息、融券费用计算

我企业收取投资者融资利息和融券费用，按实际自然日天数每日融资融券负债金额，乘以融资日利率（融券日费率）进行计算。公式为：

应收利息=∑(（当日融资负债金额）×融资日利率)

应收费用=∑(（当日融券负债金额）×融券日费率)

其中：

融资日利率=